El potencial del cloud computing
La cifra de su negocio en la nube sigue acelerándose (+34% frente al +23% del primer trimestre), gracias al uso generalizado del teletrabajo en la pandemia. En cambio, las demás áreas (consultoría, subcontratación, etc.), que generan más del 60% de los ingresos, se vieron recortadas. En conjunto, en el segundo trimestre las ventas cayeron un 5% y el beneficio por acción un 31%; cifras en línea con nuestras estimaciones. El buen tono del negocio en la nube pone de relieve el acierto en la adquisición hace un año de Red Hat, que debería seguir impulsando el crecimiento de
Creemos que el precio al que cotiza no está justificado. Acción barata (US4592001014) incluida en la cartera Experto en acciones.
COMPRE.
El potencial del cloud computing
La cifra de su negocio en la nube sigue acelerándose (+34% frente al +23% del primer trimestre), gracias al uso generalizado del teletrabajo en la pandemia. En cambio, las demás áreas (consultoría, subcontratación, etc.), que generan más del 60% de los ingresos, se vieron recortadas. En conjunto, en el segundo trimestre las ventas cayeron un 5% y el beneficio por acción un 31%; cifras en línea con nuestras estimaciones. El buen tono del negocio en la nube pone de relieve el acierto en la adquisición hace un año de Red Hat, que debería seguir impulsando el crecimiento de los ingresos en el futuro. Además, creemos que IBM está bien posicionado para digerir los efectos del parón económico: en torno al 60% de sus ingresos son recurrentes (contratos a largo plazo) y el 70% de su volumen de negocio procede de sectores poco afectados por el coronavirus. A los precios actuales, la relación precio/beneficio es baja (15) en comparación con el promedio del S&P 500 (25) y su alto dividendo (más del 5% bruto) no creemos corra peligro. Para 2020 estimamos un beneficio por acción en 8,95 USD y 9,90 USD para 2021.
Cotización en el momento del análisis: 127,33 USD
IBM es uno de los principales proveedores mundiales de servicios y programas informáticos para empresas. Para impulsar su crecimiento, el grupo norteamericano apuesta por el desarrollo de su oferta en la nube (cloud computing), el análisis de datos, la movilidad y la seguridad.
