• Qué le ofrecemos
  • Contacto
  • Hágase socio
  • OCU
  • OCU Inversiones
  • OCU Inmobiliario
  • Prensa e instituciones

Menú

OCU inversiones El asesor financiero independiente
Iniciar sesión

Cerrar

Ventajas para socios¡Quiero suscribirme! Iniciar sesión
Búsqueda
  • Invertir
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Acciones
    • Fondos
    • Obligaciones
    • Mercados y divisas
    • Inversiones arriesgadas

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Ahorrar
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Depósitos y seguros
    • Cuentas corrientes
    • Planes de pensiones

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Fiscalidad y derechos
    • Impuestos
    • Seguridad Social
    • El inversor ético y colaborativo
    • Consejos prácticos
    • El fraude y sus derechos
  • Búsqueda
  • Mis herramientas
    ¿Era lo que buscaba?
    • Calcular la pensión Calcule el importe estimado de su pensión según su edad, salario bruto anual y años cotizados.
    • Conversor de divisas
    • Conversor de criptomonedas
    • Conversor Oro / euros
    • Conversor Plata / euros
    • Acciones - Cambios de consejos
    • Fondos - Cambios de valoración
    • Obligaciones - Cambios de consejo
    • Modelos de documentos
    • Glosario financiero
  • Mis alertas

  • Mi cartera

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 12:30 y de 13:00 a 16:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Nuestros otros sitios

OCU

OCU Inmobiliario

Prensa e instituciones

  • Iniciar sesión
  • Registrarse

  • Invertir
  • Acciones
  • Nuestra cartera de acciones en agosto
Análisis

Nuestra cartera de acciones en agosto

hace 12 años - lunes, 1 de septiembre de 2008
Repasamos el comportamiento de nuestra cartera modelo durante el movido mes de agosto.

Sin pena ni gloria

Las últimas semanas no han sido muy propicias para los inversores en acciones. Nuestra cartera cedió un 0,3%, aunque menos que su referencia (-1,98%).  En el largo plazo, su rentabilidad media anual del 18,3%, casi el doble de nuestra referencia, la hace ser envidiable.

Nada se aclara por el momento

El verano no ha sido muy propicio para la inversión en acciones. Finalmente, gracias al tirón de la última semana, se pudo maquillar el resultado global y las bolsas presentaron resultados discretamente positivos (+0,9% el Índice Total de la Bolsa de Madrid). Glorioso fue, sin embargo, el resultado para un inversor español que apostara por las acciones del Tío Sam ya que a la discreta alza del 1,8% experimentada por la bolsa estadounidense se sumó la revalorización del dólar USD frente al euro, lo que le supuso una revalorización cercana al 9,4%.

Nuestra cartera cedió un 0,3%, bastante menos que el -1,98% de su referencia, el Ebankinter Bolsa. En todo caso, nuestra cartera tiene una visión de largo plazo, no siendo justo juzgar los resultados obtenidos en unas pocas semanas, meses o incluso años. En el largo plazo es donde el +18,3% anual medio obtenido desde su creación hace ya 18 años da fe de su valía.


NUESTRA CARTERA MODELO (línea gruesa; en euros) Y SU REFERENCIA



De haber invertido unos 4.000 euros en enero del 90 en nuestra cartera, tendría ahora cerca de  94.700, frente a los apenas 21.600 de haber invertido en el mejor fondo posible.


Un periodo movidito

Los fuertes altibajos han estado a la orden del día en estas últimas semanas. El sector energético, que sigue siendo nuestro favorito y pesa cerca de un 30% de nuestra cartera, ha visto cómo el enfriamiento en el precio del barril de petróleo ha castigado sus cotizaciones, como le ha ocurrido a Repsol (-3%) y BP (-0,1%). Ahora bien, el baile de operaciones dentro del mismo, en particular dentro de las eléctricas, podría animar sus cotizaciones. Así, Iberdrola (-2,3%) que ha cedido ya casi un 30% desde los máximos que marcó a finales del año pasado se está poniendo cada vez más interesante, puede mantenerla.

El sector financiero sigue purgando la crisis financiera aunque en nuestra opinión algunas entidades han sido más castigadas de lo merecido. P.ej. ING (+9,1%) ha rebotado tras la presentación de resultados del primer semestre que han quitado hierro al escenario catastrofista que algunos pintaban sobre la entidad. El Santander (+2,89%) por su parte sigue su camino lento pero seguro.

Dentro de las telecomunicaciones, el campanazo lo ha dado AT&T (+8,9%) aunque más debido al alza del dólar USD frente al euro que a la marcha de la propia compañía, que nosotros consideramos barata. También seguimos considerando barato al dólar USD frente al euro, por lo que creemos que pueda seguir dando alegrías en próximos meses, lo cual no quita para que dentro de una estrategia de cartera global (vea artículo al respecto) se pueda aprovechar para tomar beneficios parcialmente en esta divisa.  Más negativa ha sido la evolución de la británica Vodafone (-7,1%) para la que ya a finales de julio redujimos previsiones ante las mayores dificultades que estaba encontrando en su expansión internacional (vea D15 nº 395). Creemos que merece la pena tener paciencia con esta sociedad cuyo castigo está siendo excesivo. Puede incluso aprovechar la reciente caída para comprarla si es que aún no la tiene.


¿Cambios?

No vemos razones para cambiar, por ahora, nuestra cartera de acciones. Los tipos a corto siguen fuertes y el Euribor a un año parece no querer bajarse del 5,3%, lo que castiga el resultado de las empresas y al mismo tiempo atrae inversores hacia las inversiones sin riesgo en detrimento de la Bolsa. Por lo que a falta de encontrar buenas oportunidades de inversión en acciones, creemos que ese 30% que pesa la liquidez en nuestra cartera es adecuado y se encuentra bien retribuido.




NUESTRA CARTERA MODELO DE ACCIONES (a 29/08/2008)

Empresa y fecha de incorporación

Sector (% de la cartera)

Nº acc

Cotización

Valor (eur)

Rentabilidad (1)

ING Groep (29/4/03; 17/9/03)

Financiero, HOLAND (6,8%)

300

21,34 EUR

6.042,00

+ 9,18% (+63,4%)

Banco Santander (02/03/06;29/03/06)

Financiero (8,6%)

700

11,64 EUR

8.148,00

+ 2,89% (+6%)

Vodafone Group (11/11/04; 14/09/06)

Telecom, R. UNIDO (11,7%)

6.348

1,4105 GBP

11.092,48

- 7,18% (- 2,06%)

Telefónica (14/09/06)

Telecomunicaciones (6,7%)

375

16,91 EUR

6.341,25

- 2,06% (+37,4%)

AT&T (04/07/07)

Telecomunic , EE UU (5,3%)

230

31,99 USD

4.997,45

+ 8,92% (- 25,7%)

Iberdrola (02/03/06;29/03/06)

Energía (9,5%)

1.088

8,24 EUR

8.965,12

- 2,33% (+31,76%)

BP (02/03/06)

Energía, R. UNIDO (6,9%)

1.000

5,2875 GBP

6.550,42

- 0,11% (- 26,7%)

Repsol (31/10/07; 28/11/07)

Energía, (13,9%)

620

21,20 EUR

13.144,00

- 3,04% (-13,82%)

Liquidez (2)

30,68%



29.054,18


Valor actual de la cartera (3)




94.694,90

- 0,3 (+18,3%)

(1) Rentabilidad total desde el 17/07/08, incluyendo dividendos; entre paréntesis, esa misma rentabilidad pero calculada desde su incorporación a nuestra cartera; el "valor actual de la cartera" se refiere al rendimiento medio anual desde su creación.  (2) Resultado del cobro de dividendos, ingresos por ventas de acciones… y  del pago de gastos. (3) Frente a los 94.976,87 euros del nº 394; 1 USD = 0,6792 EUR; 1 GBP = 1,2388 EUR.



Compartir este artículo

Últimas novedades

Análisis

Galp Energia, cambio de consejero delegado

hace 6 minutos - jueves, 21 de enero de 2021
Análisis

Novedades sobre Ferrovial, NH Hotel

hace 40 minutos - jueves, 21 de enero de 2021
Análisis

ENI emprende nuevos proyectos

ayer - miércoles, 20 de enero de 2021
Análisis

Aena ofrece una rebaja en el alquiler de sus tiendas

ayer - miércoles, 20 de enero de 2021
Análisis

IAG alcanza un acuerdo para la compra de Air Europa

ayer - miércoles, 20 de enero de 2021
El asesor financiero independiente

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 14:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Publicaciones

Publicaciones OCU inversiones

Todas nuestras publicaciones

Nuestras estrategias: carteras modelo

La selección de nuestros expertos

¿Acepta correr riesgos o prefiere ser prudente? ¡Descubra nuestras estrategias y nuestros ejemplos de carteras, así como la clase de inversor que es gracias a nuestro test!

¿Qué clase de inversor es?

© 2021 Ocu Inversiones

  • Acerca de Ocu Inversiones
  • Política de cookies
  • Privacidad
  • Condiciones de uso
Le rogamos nos disculpe.
Debido a un problema técnico, su trámite no ha tenido éxito.
  • #
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
Glosario financiero
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
  • #

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

¡Hazte socio de OCU Inversiones!

Regístrate y recibe 5 créditos

Regístrate y recibe 5 créditos

¿Ya eres socio? Iniciar sesión

OCU Inversiones

¡35% de descuento durante el primer año!

Acceso ilimiatado a los mejores consejos y asesoramiento financiero personalizado

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

recibe 5 créditos

Crea una cuenta y recibe 5 créditos para explorar la web

Regístrate y recibe 5 créditos

Tu asesor financiero 100% independiente

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!
Regístrate y recibe 5 créditos
OCU Inversiones