Sólidos resultados trimestrales
Un trimestre sólido unido a unas perspectivas esperanzadoras. Buenas razones para confiar en la compañía. Acción correctamente valorada. Mantener.
En el tercer trimestre, el beneficio por acción ha crecido un 39% y las ventas un 15%. Un buen resultado fruto ante todo de la exitosa reestructuración. En los últimos 18 meses, Intel ha saldado con éxito su desafío: lanzar una nueva gama muy competitiva de microprocesadores (sobre todo, en el muy rentable mercado de los servidores), y al mismo tiempo reducir significativamente los costes. Además, el mercado de los microprocesadores sigue bien orientado: la cartera de pedidos está bien repleta, especialmente en Europa y los países emergentes. Para el resto del año, Intel espera un nuevo aumento significativo de su rentabilidad. Para 2008, la compañía prevé proseguir con sus esfuerzos comerciales, lanzando nuevos microprocesadores (sobre todo para el mercado de los ordenadores portátiles) y siguiendo con su política de reducción de costes (recorte de gastos ligados al lanzamiento de un nuevo sistema de producción, nuevo recorte de efectivos…). Habida cuenta del contexto de incertidumbre coyuntural y de la guerra de precios llevada a cabo por Intel con su rival AMD, la marcha del grupo nos parece tranquilizadora. Estimamos un beneficio por acción de 1,20 USD para 2007 y 1,40 para 2008.
Cotización en el momento del análisis: 25,94 USD
