Cambio de consejo
No ponemos en duda las perspectivas que
el grupo británico acaba de confirmar recientemente. Sin embargo, al precio
actual la acción ya no está barata. No compre más.
Mantener.
Nº 1 mundial de bebidas espirituosas. Comercializa más de 150 marcas, entre las que destacan el vodka Smirnoff, el whisky Johnnie Walker o la cerveza Guinness.
Diageo ha confirmado recientemente las perspectivas de crecimiento para el ejercicio 2006/07 (que se cerrará a finales de junio de 2007). La compañía británica prevé un crecimiento interno (sin adquisiciones) de las ventas del 6% y del 7% en su beneficio operativo. Sus actividades en EE UU serán el principal motor de este crecimiento. Un mercado, el americano, donde la compañía ha ganado cuota de mercado en el primer trimestre y con buenas perspectivas (demografía favorable con preferencia por las bebidas espirituosas). En cambio, el mercado europeo se mantiene discreto, debido al endurecimiento de la legislación en materia de consumo de alcohol. Por su parte, los países emergentes (Asia, Latinoamérica) confirman su papel de nueva fuente de crecimiento para el grupo. El peso de estos países emergentes en el conjunto del grupo debería incrementarse en los próximos años. Confiamos en la capacidad del grupo para alcanzar sus objetivos. Aunque mantenemos sin cambios nuestras previsiones sobre la compañía, la subida de la cotización en los últimos meses nos invita a la prudencia. De ahí que hayamos cambiado nuestra recomendación sobre el valor.
Cotización en el momento del análisis: 985,50 peniques
