• Qué le ofrecemos
  • Contacto
  • Hágase socio
  • OCU
  • OCU Inversiones
  • OCU Inmobiliario
  • Prensa e instituciones

Menú

OCU inversiones El asesor financiero independiente
Iniciar sesión

Cerrar

Ventajas para socios¡Quiero suscribirme! Iniciar sesión
Búsqueda
  • Invertir
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Acciones
    • Fondos
    • Obligaciones
    • Mercados y divisas
    • Inversiones arriesgadas

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Ahorrar
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Depósitos y seguros
    • Cuentas corrientes
    • Planes de pensiones

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Fiscalidad y derechos
    • Impuestos
    • Seguridad Social
    • El inversor ético y colaborativo
    • Consejos prácticos
    • El fraude y sus derechos
  • Búsqueda
  • Mis herramientas
    ¿Era lo que buscaba?
    • Calcular la pensión Calcule el importe estimado de su pensión según su edad, salario bruto anual y años cotizados.
    • Conversor de divisas
    • Conversor de criptomonedas
    • Conversor Oro / euros
    • Conversor Plata / euros
    • Acciones - Cambios de consejos
    • Fondos - Cambios de valoración
    • Obligaciones - Cambios de consejo
    • Modelos de documentos
    • Glosario financiero
  • Mis alertas

  • Mi cartera

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 12:30 y de 13:00 a 16:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Nuestros otros sitios

OCU

OCU Inmobiliario

Prensa e instituciones

  • Iniciar sesión
  • Registrarse

  • Invertir
  • Acciones
  • Nuestra cartera de acciones
Análisis

Nuestra cartera de acciones

hace 17 años - lunes, 13 de octubre de 2003

NUESTRA CARTERA DE ACCIONES

VUELTA A LA DURA REALIDAD

La vuelta a la rutina diaria, tras el impasse veraniego, no ha sentado bien a las bolsas. Así, nuestra cartera de acciones se ha dejado un 2,48% en septiembre, aunque en lo que llevamos de año acumula todavía unas jugosas ganancias del 16% y, sobre todo, mantiene un más que envidiable rendimiento medio del 21,78% anual en los últimos trece años.

Haciendo caja

Ciertos síntomas de recuperación económica en EE UU y unos resultados semestrales globalmente satisfactorios habían animado a las bolsas en los últimos meses. Pero como ya le advertimos, dicha recuperación tenía en nuestra opinión los pies de barro. Luego no es de extrañar que ante tan incierto panorama, cualquier alza bursátil sea aprovechada por los inversores institucionales (gestores de fondos…) para hacer caja y poner a buen recaudo una parte de los beneficios cosechados. Estas ventas han provocado la caída de las cotizaciones en las últimas semanas y mucho nos tememos que seguirán siendo la tónica dominante, si no mejora el panorama económico actual.

Ahora bien, sin descartar fuertes altibajos en las cotizaciones, nosotros somos ligeramente optimistas de cara al futuro, ya que la situación económica parece avanzar, lentamente eso sí, en la buena dirección. A ello contribuiría sin duda una, creemos que probable, nueva bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo que sentaría de maravilla a nuestras bolsas. En efecto, unos tipos más bajos cortarían las alas a la fortaleza actual del euro (y beneficiaría a las exportaciones) y animarían la inversión y el crecimiento económico al abaratar los créditos.

Leves retrocesos

Este moderado optimismo nos llevó en nuestro último análisis de la cartera a remodelarla parcialmente e invertir la liquidez de la misma en Telefónica (unas de las operadoras más baratas del sector) y a aumentar nuestro peso en Pfizer e ING, empresas con un riesgo ligeramente superior a la media de nuestra cartera. Esta circunstancia precisamente, unida a la caída bursátil, nos ha provocado una mala digestión de las compras y una caída del 2,48% en nuestra cartera. De todas formas, estas tres acciones merecen un consejo de compra, con más razón si cabe tras los recientes recortes. Por su parte, el Bestinver Internacional, nuestro fondo de referencia, hizo gala de su buen hacer y salvó los muebles en septiembre con una subida del 0,2%. No obstante, no nos cansaremos de repetir que la valía de una cartera se demuestra en el largo plazo. Así desde su creación, hace unos trece años, nuestra cartera supera a su referencia - el índice total de la Bolsa de Madrid hasta noviembre de 1999 y el mejor fondo de acciones globales desde entonces - por goleada (21,8% anual de media frente al 8,4%).


EVOLUCIÓN DE NUESTRA CARTERA (negrita, base 100) Y SU REFERENCIA

En los últimos cinco años nuestra cartera ha batido ampliamente a su referencia: quien a comienzos del 98 invirtió 1.000 euros en ella, tendrá ahora unos 800 euros más que si hubiera optado por seguir a la Bolsa o el mejor fondo.

Distribución equilibrada

Entre las bolsas con un riesgo aceptable, la española es la que acumula una mayor revalorización en 2003, tan sólo superada por mercados más arriesgados como el griego, el sueco o el de los países emergentes. Por ello, y en aras de la prudencia, además de la distribución sectorial, mantenemos una distribución territorial en la que el mayor peso que actualmente tienen las acciones extranjeras en nuestra cartera: en torno al 60% frente al 40% de las españolas. Esta distribución nos permitirá en nuestra opinión aprovechar mejor una posible remontada de las bolsas más rezagadas y nos pondrá a cubierto en cierta medida de una posible corrección de la española. Mantenemos por tanto sin cambios la distribución actual de nuestra cartera, donde todas las acciones que la componen merecen un consejo de compra.

 

Compartir este artículo

Últimas novedades

Análisis

Kraft Heinz está de vuelta

hace 3 días - viernes, 26 de febrero de 2021
Análisis

Otro año decepcionante para Danone

hace 3 días - viernes, 26 de febrero de 2021
Análisis

Telefónica presenta un resultado anual sin sorpresas

hace 3 días - viernes, 26 de febrero de 2021
Análisis

Mediaset España, resultados mejores de lo esperado

hace 4 días - jueves, 25 de febrero de 2021
Análisis

Carrefour parece estar de nuevo en marcha

hace 4 días - jueves, 25 de febrero de 2021
El asesor financiero independiente

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 14:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Publicaciones

Publicaciones OCU inversiones

Todas nuestras publicaciones

Nuestras estrategias: carteras modelo

La selección de nuestros expertos

¿Acepta correr riesgos o prefiere ser prudente? ¡Descubra nuestras estrategias y nuestros ejemplos de carteras, así como la clase de inversor que es gracias a nuestro test!

¿Qué clase de inversor es?

© 2021 Ocu Inversiones

  • Acerca de Ocu Inversiones
  • Política de cookies
  • Privacidad
  • Condiciones de uso
Le rogamos nos disculpe.
Debido a un problema técnico, su trámite no ha tenido éxito.
  • #
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
Glosario financiero
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
  • #

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

¡Hazte socio de OCU Inversiones!

Regístrate y recibe 5 créditos

Regístrate y recibe 5 créditos

¿Ya eres socio? Iniciar sesión

OCU Inversiones

¡35% de descuento durante el primer año!

Acceso ilimiatado a los mejores consejos y asesoramiento financiero personalizado

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!

recibe 5 créditos

Crea una cuenta y recibe 5 créditos para explorar la web

Regístrate y recibe 5 créditos

Tu asesor financiero 100% independiente

¡Hazte socio ahora y recibe un fantástico regalo!
Regístrate y recibe 5 créditos
OCU Inversiones

NUESTRA CARTERA MODELO DE ACCIONES (a 08/10/2003)

Empresa y fecha de incorporación

Sector (% de la cartera)

Nº accs.

Cotización

Valor en euros

Rentabilidad (1)

Abertis (18/04/02)

Servicios Públicos (7,7%)

400

11,87 EUR

4.748,00

+ 0,81% (+17,1%)

Telefónica (17/09/03)

Telecomunicaciones (10,4%)

600

10,74 EUR

6.444,00

- 1,66%
(-1,66%)

Ence (22/11/00)

Industrial (6,7%)

252

16,45 EUR

4.145,40

+ 2,46% (+11%)

Sacyr-Vallehermoso (26/06/03)

Construcción e Inmob. (9,6%)

550

10,84 EUR

5.962,00