¿Dónde invertir 20.000 euros sin riesgo?

Destino para 20.000 euros sin correr demasiado riesgo

Buscar destino para los ahorros de alguien con un perfil de riesgo moderado puede parecer sencillo, y de hecho a nuestros ojos lo es. Pero, si usted es de los que no mira sólo el más corto plazo y se preocupa por su dinero sin contentarse con lo que ofrecen los depósitos (consulte nuestro comparador de depósitos), la labor parece no ser tan sencilla al menos para las entidades que hemos visitado de forma anónima a tenor de las diferentes recomendaciones que nos han proporcionado. Es más, incluso hemos obtenido respuestas diferentes de una misma entidad para un mismo perfil en función de la oficina visitada. Veámoslo. 

Nuestra prueba práctica

Nuestros colaboradores anónimos se enfundaron el disfraz de un inversor conservador, pero desencantado con el rendimiento de los depósitos. Llamaron por teléfono a distintas entidades y se presentaron además en las oficinas de otras ocho localizadas en Madrid y siete en Valencia (Abante no dispone allí de oficina) definiendo con trazos algo más finos su personaje.
• Disponían de 20.000 euros. Un dinero que no necesitaban a corto plazo y del que podían prescindir al menos durante cinco años. Tenían otros ahorros de los que poder echar mano en caso de necesidad y buscaban para ese importe “algo más” que la rentabilidad que podían encontrar en los actuales depósitos. Aunque se definían como conservadores estaban dispuestos a asumir altibajos. Su línea roja era no perder, o mejor dicho, mantener al menos el capital inicial al cabo de esos cinco años. 

Los resultados

En dos entidades - Banco BiG y Singular Bank – y en la oficina de GVC Gaesco nuestros colaboradores no recibieron consejo alguno. Una respuesta que no nos parece tan desafortunada. A veces, dar la callada como respuesta es mejor que decir cualquier cosa por parte de alguien que no tiene tiempo para interesarse por la situación y necesidades del cliente. Y más aún si la entidad ofrece un servicio de sólo ejecución de órdenes y no de asesoramiento propiamente dicho.
• Las preguntas sobre el plazo y la cantidad a invertir fueron habituales en todas las sucursales visitadas, pero en pocas de ellas se preocuparon por tener verdaderamente claro cuál era el nivel de riesgo que nuestros colaboradores estaban dispuestos a asumir. Un punto crucial en nuestra opinión ya que, sin tener claro el riesgo que el cliente está dispuesto a soportar, el consejo recibido puede resultar alejado de la necesidad del cliente.
• Repartir el dinero entre varios fondos ha sido la respuesta más generalizada. Bien directamente, bien a través de una gestión discrecional de carteras, bien a través de un unit link o seguro de ahorro que en ellos invirtiera. Estas dos últimas opciones con el sobrecoste que supone intercalar a un tercero entre el fondo y el cliente. También se les ofreció combinarlo con un depósito o cuenta con algo más de rendimiento.
• Nos ha sorprendido que para este perfil no haya sido una única entidad la que ha puesto sobre el tapete productos vinculados a las acciones tecnológicas, cuya trayectoria pasada ha sido fulgurante, pero que de la misma forma pudieran caer en el futuro, poniendo en peligro el objetivo de no perder dinero a cinco años vista.
• Por otro lado, es curioso que, al repetir la prueba en dos oficinas de cada entidad, una madrileña y otra valenciana, solamente en Bankinter el consejo que recibimos en ambas plazas fue prácticamente el mismo: invertir en el Bankinter Top Protección. Un fondo mixto de renta fija que invierte en una cesta de fondos, con el objetivo no garantizado de proteger el 95% de la inversión inicial.
• En alguna entidad como Abante recomendaron a nuestro colaborador un fondo como el Abante Selección. Un fondo que, dentro de la categoría (mixto global neutro) en la que lo englobamos, podemos calificar como excelente. Sin embargo, debido al perfil de nuestro agente secreto, este no sería el más adecuado, por lo que no podemos sino calificar el consejo como desenfocado.  
• Tampoco se mojaron en lo que al rendimiento se refiere, ni siquiera al estimado que, con esas estrategias, se podría esperar obtener a medio plazo. La información más habitual ofrecida fueron las rentabilidades obtenidas por algunos fondos o, directamente, nos remitieron a las web de las entidades para obtenerlas. En todo caso, recuerde que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

¿Y los costes?

Para la contratación efectiva de cualquier fondo, el cliente debía realizar la prueba de conveniencia y el test de idoneidad. Algo que nuestros colaboradores no realizaron en esta ocasión y que, por lo tanto, tampoco obliga a la entidad a detallarlos hasta entonces. No obstante, en todas ellas nos proporcionaron el documento de datos fundamentales para el inversor en el que constan. En las sucursales de las entidades bancarias también suelen “añadir” el coste de mantenimiento por abrir una cuenta en la entidad. Coste que “desaparece” cumpliendo una serie de condiciones (domiciliar nómina, recibos, etc.) y que, en resumen, buscan aumentar la vinculación con la entidad.
• Lo que no nos dijeron es que tal comisión no tiene que asumirse si se abre una cuenta vinculada exclusivamente a la operativa con fondos, que es el producto que propusieron a nuestros colaboradores. Tampoco se nos informó del coste asociado a la gestión de carteras ni de los gastos de los unit linked, factores que en una inversión de este tipo son los que podrían hacer decantar la balanza hacia un producto u otro.

Conclusión

En nuestra experiencia los consejos que obtuvimos en las diferentes entidades dependieron de la sucursal o del empleado que en esa ocasión nos atendió.... salvo que la entidad estuviese en periodo de venta o campaña de algún producto en concreto. Los consejos en general fueron poco precisos y, a veces, poco afortunados.
• El valor de disponer de un verdadero asesoramiento independiente como el que realizamos desde estas páginas sigue siendo imprescindible. A este perfil concreto planteado por nuestros colaboradores le encajaría como anillo al dedo bien nuestra estrategia mixta defensiva -que ahora destina un 75% a fondos de obligaciones y un 25% a fondos de acciones - con la que esperamos obtener un 2,5% anual de media en los próximos cinco años. O bien el fondo Beka Premium Flexible (LU2305235173), un fondo mixto global de renta fija que aspira a obtener un 3% anual a dicho plazo, con la ventaja de que los socios fieles de OCU Inversiones que lo compren en banco BiG (www.bancobig.es/convenios/ocu) recibirán además un abono del 0,4% anual, un porcentaje que por sí mismo ya bate lo que le darán la mayoría de depósitos. No son inversiones garantizadas, pero su composición nos da la suficiente tranquilidad como para pensar que se cumplirán los objetivos marcados por nuestros colaboradores en la prueba.