Solvencia de las aseguradoras: seguros de ahorro... ¿seguros?

Si bien esta situación es improbable, podría suceder. Todos los productos antes mencionados se instrumentan a través de seguros de vida que componen la cartera de la entidad, por lo que, en caso de quiebra, la aseguradora responderá únicamente con sus recursos propios, pasando usted a formar parte de su lista de acreedores. De esta manera, la compañía tendría una deuda con usted por el valor de las aportaciones que haya realizado a su seguro, pero podría no recuperar esta cantidad íntegramente.
• La parte que llegue a cobrar dependerá de la liquidación de la aseguradora, y el momento en el que la reciba podría alargarse bastante en el tiempo. No obstante, el Consorcio de Compensación de Seguros (CCS) podría actuar antes de que se liquiden todos los activos, acortando a unos meses un proceso que podría durar varios años mediante el adelanto de una parte del crédito que le corresponde. Lo que no sabrá con certeza es la cantidad que recuperará.


El Consorcio de Compensación de Seguros

El CCS es la entidad pública encargada de la liquidación de entidades aseguradoras con domicilio social en España. Su mecanismo se basa en la compra del crédito a los acreedores de las aseguradoras en liquidación, es decir, aquellos que disponían de un seguro con la compañía en el momento de entrar en quiebra. En el momento que le compra el crédito al acreedor, es el CCS quien pasa a ser acreedor de la aseguradora. Se financia a través de la aportación por parte de las aseguradoras del 0,015% de las primas de los seguros distintos del seguro de crédito.

A pesar de que la Dirección General de Seguros (DGS) se encarga de supervisar que la solvencia de las aseguradoras está en niveles adecuados en función de los riesgos que asumen, para realizar una comparación homogénea del nivel de solvencia lo más sencillo es echar un ojo a su margen de solvencia. Este, grosso modo, muestra el porcentaje de recursos propios con los que cuenta la entidad para cubrir pérdidas significativas que le pudieran llevar a su ruina. Debe ser superior a 100% porque si no indicaría que la aseguradora no cuenta con los recursos suficientes para afrontar un escenario adverso, y cuanto mayor sea indica una mayor fortaleza financiera en relación con los riesgos que asume. Es un indicador fiable y fácilmente comparable, ya que se calcula para cada entidad en función de los compromisos y riesgos asumidos. 
• En la tabla encontrará una comparativa entre los principales grupos aseguradores que operan en España. Hacemos hincapié en que son datos de grupo, no de entidades individuales, ya que en caso de sufrir algún problema de solvencia, sería el grupo quien iría al rescate de la compañía. Por ejemplo, en Santalucía mostramos el margen de solvencia del grupo consolidado que tiene en cuenta todos sus negocios (210%) y no el de la compañía individual (252%).
• Si bien es importante el último dato de solvencia, también lo es la evolución del margen en el tiempo para ver si se está deteriorando su situación de solvencia con los años o, por el contrario, engrosa más el porcentaje de fondos propios para cubrir estas necesidades. Razón por la que incluimos los referidos a 2019 y 2020 junto a los de 2021.
• En este análisis la mutualidad de arquitectos, HNA, se lleva la palma con un margen de solvencia del 350% y con una tendencia al alza en los últimos tres años. Esto significa que sus fondos propios están 2,5 veces por encima de los mínimos que se le exige tener, por lo que aquellos que tengan contratado algunos de sus seguros de ahorro como el Plan Ahorro Eficiente 5 no debieran inquietarse mucho por su solvencia. De igual manera, a pesar de que el margen de solvencia de Mutua Madrileña se ha reducido en los últimos años (ahora 289%), sigue estando cerca de 2 veces por encima del requerido y continua en la parte alta de la tabla, por lo que tam-poco debería inquietarle de haber con-tratado su PPA.
• En el otro extremo, el Grupo Asisa es el que peor margen de solvencia tiene de la tabla (124%). Si bien no ponemos la mano en el fuego por nadie, no debería alarmarse, pues tiene su capital obliga-torio cubierto en 1,24 veces (0,24 veces sobre lo requerido) y, a priori, tampoco tendría dificultades de solvencia, al menos en el corto plazo. En este sentido, hay entidades que presumen de superar los niveles mínimos de solvencia, pero esto no es algo por lo que deban merecer halagos, ya que, si no acreditaran ese nivel de solvencia, no podrían operar.

Aunque, como hemos visto, todas estas entidades superan sus límites de solvencia obligatorios, le podemos añadir un grado más de seguridad a nuestros ahorros repartiendo los huevos en distintas cestas. Es decir, evitando agrupar todos sus seguros en la misma entidad y con más razón si están entre las de la parte baja de la tabla.
• Por otro lado, cuanto mayor sea el plazo de su seguro, más tino deberá tener al elegir la aseguradora, ya que el peligro de que un deterioro de su situación financiera pueda llegar a afectarle adquiere mayor relevancia. Sin embargo, puede inquietarle menos tratándose de seguros de ahorro en los que va a recuperar su dinero a más breve plazo.