Planes de previsión asegurados (PPA)) ¿interesan?

PPA y PP, primos hermanos

Los PPA son seguros de vida con muchas similitudes con los planes de pensiones (PP). Su principal gancho es que, siempre que sus asegurados tengan rendimientos del trabajo, permiten reducir en el IRPF las aportaciones contando con los mismos límites en las aportaciones individuales. Es decir, hasta 1.500 euros (en 2022), o el 30% de sus rendimientos del trabajo si es menor. Este tope no es complementario al de los PP, sino que debe computar conjuntamente todo lo que aporte a PPA y PP. Recuerde que si usted es residente en un territorio foral puede contar con límites más amplios (consulte nuestra Guía fiscal foral).
• Gozan de la misma liquidez pues, salvo que las aportaciones cumplan 10 años (y a partir de 2025) o en los supuestos excepcionales (desempleo de larga duración, enfermedad grave…), no pueden rescatarse hasta la jubilación, fallecimiento o incapacidad permanente.
• Pese a la escasa liquidez, permiten sin embargo los traspasos entre ellos y entre estos (PPA) y los PP. Operación que no debe conllevar ningún coste.

 Rentabilidad

Ahora bien, mientras que un PP irá acumulando con el paso de los años el rendimiento que genere la cartera del plan en función de sus gastos y acierto, tanto de sus gestores como del partícipe al elegir la vocación inversora – invierten el patrimonio que le confían sus partícipes en renta fija o acciones – por lo que sus rendimientos pueden ser tanto positivos como negativos, en cambio los PPA, al estilo de un seguro garantizado, garantizan un rendimiento mínimo y por tanto siempre positivo. Normalmente revisable por períodos (trimestral, semestral, anual, etc.), que se puede complementar con una participación en beneficios. Eso sí, ándese con ojo pues la rentabilidad garantizada que publicitan las entidades suele referirse al interés técnico garantizado, es decir, antes de gastos.

Ojo con los gastos 

Al interés técnico garantizado habrá que descontar una serie de gastos. Algunas entidades cobran una comisión de suscripción sobre las aportaciones. Por ejemplo en Mapfre puede llegar a alcanzar el 3,2% de la prima y en Santalucía descuenta un desorbitado 6,5%, por lo que de entrada ya está perdiendo un buen pico que puede llegar a no compensar nunca dado el plazo al que pueden convenir estos planes. Eso sí, éstas en cambio no cobran una comisión de gestión anual como el resto: puede ir desde el 0,2% anual cobrado por MUPITI hasta el 1,25% anual de la Mutua Madrileña.
• Por último, al tratarse de un seguro de vida incorpora una cobertura por fallecimiento con un coste en función de la edad del partícipe (mayor cuanto mayor sea el asegurado). Sus beneficiarios recibirán el valor de la póliza en el momento del suceso más una cantidad adicional que en el mejor de los casos ascenderá a 4.000 euros.

¿Y si no pagan? 

Los PPA no cuentan con fondo de garantía de inversiones en caso de que la aseguradora no pueda hacer frente a sus compromisos (tampoco los PP, aunque en este caso la cartera del fondo debiera estar a nombre de los partícipes). En caso de entrar en concurso de acreedores o en proceso de liquidación de la aseguradora, el Consorcio de Compensación de Seguros podría adelantar algunas cantidades, aunque nada garantiza que en tal proceso terminara recuperando todo su dinero. Este atento por tanto a la solvencia de la aseguradora, verdadera garantía real en los PPA.

Sondeamos el mercado

Enviamos un cuestionario sobre estos productos a las 38 principales entidades aseguradoras. Tres de ellas no comercializan estos productos: Arquia, Cajamar y Caser. El resto, salvo Avanza Previsión, Mapfre y Santalucía, ni siquiera contestó. Para que nuestro estudio no quedara cojo, realizamos una búsqueda anónima consiguiendo información de las siete entidades que aparecen en la tabla. Nuestros colaboradores plante-ron el siguiente supuesto para obtener un presupuesto real: una persona a la que le quedan 10 años para jubilarse y aporta 1.000 euros al año. Aunque Santalucía respondió al cuestionario, cuando nuestro colaborador solicitó la información no lo recomendaron por la baja rentabilidad ofrecida y escasa liquidez. En su lugar se decantaron por un unit linked. También nos pusimos en contacto con Previsión Sanitaria Nacional… tras una semana de llamadas solicitando información de sus productos, a cierre de esta revista seguimos sin obtener la información. 
• De hecho, desde nuestro último repaso en 2019 se caen de la comparativa compañías como Caser, Allianz y Sabadell por dejar de comercializar este producto.

Nuestro consejo

En definitiva, sólo se nos ocurre un supuesto en el que pueda interesar garantizar a corto o medio plazo que el dinero de su jubilación no sufra quebranto alguno: aquel dinero atrapado en un plan de pensiones que, estando usted ya muy próximo a su jubilación, piense cobrar en los dos o tres próximos años y no prime, por tanto, su crecimiento, sino su protección absoluta. Para cubrir tal objetivo, un PPA de los más interesantes como el de Avanza Previsión puede ser la solución. De hecho, quien invirtiera 10.000 eur. hace 5 años en el PPA MV40, ahora acumularía unos 11.250 eur.
• Eso sí, aunque tenga 64 años, a aquel dinero que piense cobrar a más largo plazo le puede sacar más jugo con un buen plan de pensiones. Aunque un PP no le garantiza nada, si está bien gestionado y sus costes son comedidos puede esperar de él en el largo plazo (debe tener al menos un horizonte de 5 años antes de empezar a cobrarlo) un rendimiento que bien pudiera ser mayor. P.ej. en el caso del Plan de Pensiones Asociado de OCU (Caser: 910 551 678) esperamos que ronde el 5% anual de media, y, además, por ser socio de OCU inversiones recibirá una suscripción por un año de nuestra revista especializada OCU fincas y casas en el momento que alcance los 6.000 euros invertidos. 
• Con todo, no deje de consultar nuestro comparador de planes de pensiones donde ponemos a su disposición cerca de 300 planes de pensiones.