Consejos de OCU para abordar la inversión en fondos cotizados

La Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), a través de su revista mensual núm. 86 de OCU Inversiones, publica una serie de trucos para abordar la inversión en fondos cotizados o más comúnmente conocidos como ETF (siglas correspondientes al término en inglés “Exchange-Traded Funds”). Producto que por sus bajas comisiones de gestión se ha hecho un hueco en la cartera de muchos inversores, pero OCU resalta que junto a ellas otra serie de gastos “extra” pueden afear la inversión si no se anda con tino.

OCU recuerda que los ETFs o fondos cotizados son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos y las acciones, son, por tanto, fondos de inversión cuyas participaciones se negocian y liquidan como las acciones. Esto implica que se compran y venden en Bolsa, como cualquier acción, con las mismas comisiones. Y tratándose en muchos casos de bolsas extranjeras no son precisamente económicos.

OCU resalta la atención en este último punto, ya que, al tratarse de fondos cotizados, la negociación en Bolsa se ha de hacer a través de un intermediario bursátil, lo que conlleva una serie de costes “extra” frente a los de los fondos tradicionales.

El gasto de custodia

El gasto de custodia es, según OCU, el más relevante si no se aborda la inversión de una manera apropiada ya que se trata del gasto que más penaliza el rendimiento de esta inversión, no solo por su carácter recurrente, sino también por los elevados emolumentos de algunas entidades.

OCU aconseja que se opte por un intermediario que no cobre comisión de custodia, o bien, que para su cálculo lo agrupe por cartera, para que en la práctica suponga una reducción de este coste.

El plazo de la inversión

Hay gastos inevitables, como los gastos de compra y venta que lleva aparejado cualquier producto que cotice en Bolsa.

Al ser gastos puntuales su efecto se diluye con el paso del tiempo hasta resultar casi inapreciables en plazos largos.

Por ello, OCU considera óptima una inversión a 3 o 5 años.

El importe óptimo de inversión

El volumen de inversión es otro factor importante en la operativa con ETF.

Cuando los gastos de custodia o los de compra y venta se rigen por los mínimos establecidos o vienen marcados por cantidades fijas, a medida que la cantidad invertida crece el porcentaje que suponen esos gastos se reduce.

OCU aconseja invertir en un ETF a partir de 3.000 euros, ya que los costes disminuyen conforme la cantidad invertida sea mayor.

El mercado donde cotice el ETF

Lo habitual es que los ETF coticen en varios mercados bursátiles a la vez, por este motivo, es importante saber elegir, ya que uno u otro tiene implicaciones económicas, por ejemplo, invertir en la bolsa alemana u holandesa es más barato que hacerlo en la italiana.

Por último, OCU aconseja prestar atención a la divisa en la que cotiza en la bolsa el ETF, y por ello, es preferible optar por un ETF que cotice en una Bolsa de la zona euro en la divisa comunitaria para evitar los costes derivados del tipo de cambio y si el ETF cotiza en varias bolsas, OCU aconseja optar por una de la zona euro donde cotice en euros, que sea barata y con un volumen de negociación aceptable.

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