Fondos de renta fija con objetivo de rentabilidad ¿interesantes?

De qué se trata

En una época donde la media de los depósitos a un año para unos 6.000 euros ofrece un escaso 1,4%, las entidades intentan retener o ganar clientes con los fondos de renta fija con objetivo de rentabilidad. Estos suelen plantear una estrategia con una fecha de vencimiento y una rentabilidad objetivo estimada. Aunque no sean comparables a sus depósitos por ni garantizar valor alguno a vencimiento como sí se puede esperar de un depósito, ni por tener el mismo plazo, estos fondos son utilizados como una baza comercial para convencer a los clientes que piden algo más por su dinero.

· El gestor de estos fondos suele invertir el dinero en una cartera de bonos con vencimientos cercanos al plazo objetivo del fondo, y la mantienen hasta entonces. De tal manera que quien entró al principio, aunque el valor liquidativo pueda fluctuar conforme evolucionen los tipos, llegado el vencimiento, el inversor debería obtener una rentabilidad equivalente a la de los bonos en cartera descontados los costes anuales. Eso sí, siempre que los bonos no terminen siendo fallidos, y es que no todos estos fondos optan por bonos de alta calidad, lo que hace -los que arriesgan algo más (en la tabla sobre fondo blanco)- que ofrezcan rendimientos a priori algo mayores

Cuidado con los costes

En general, no suelen ser interesantes. En estos fondos en los que se compra la cartera al principio y se mantiene sin cambios, las comisiones aplicadas prácticamente por no hacer nada después se comen buena parte del rendimiento. Al plazo de 3 años el rendimiento esperado, que no garantizado, oscila entre el 1,97% y 2,4% anual. Rendimientos mediocres en comparación con los mejores depósitos a 3 años: p.ej. el 2,63% TAE que a 3 años ofrece el Depósito Tú+ de Renault Bank, eso sí sin posibilidad de cancelarse (consulte nuestro comparador de depósitos).

· Si busca una inversión rentable y estable a medio plazo, existen otros instrumentos como los fondos mixtos que llamamos semigarantizados como el SA Optima Mixto( ISIN: ES0174092009). Invierte en renta fija de calidad a vencimiento, pero solo la parte de la cartera necesaria para que a vencimiento los intereses pagados proporcionen como mínimo el valor de lo invertido, y el resto en acciones de alto potencial (26%). Está disponible en Silver Alpha. Consulte su ficha detallada en nuestro comparador de fondos.