Invertir en ETN de bitcoins

Los peligros del bitcoin

Usted ya debería saber que no existe autoridad alguna tras el bitcoin que lo sostenga, que es altamente volátil -pudiendo subir o bajar rápidamente en cortos periodos de tiempo produciendo pérdidas significativas-, que no existe ningún fondo de garantía en caso de que su custodio no pueda devolverle su depósito de bitcoins y que, a nuestros ojos, no tiene valor real alguno. Ante estos peligros reiteremos nuestro consejo de mantenerse alejado del mismo. Ahora bien, si usted es un ciberinversor convencido que acepta estos riesgos, sabrá que hay otra serie de problemas relacionados con su seguridad, su custodia y el proceso de compra ¿Es posible esquivarlos?

Los otros riesgos del bitcoin

Hace poco más de un año (vea Comprar bitcoins en la práctica: precauciones) sacamos a la luz unos gastos ocultos desproporcionados en la compra de bitcoins. Y es que al no haber un mercado “oficial”, usted puede terminar comprando o vendiendo a precios muy por encima o por debajo de los que en teoría esté alcanzando el bitcoin en ese momento. De ahí que a veces se produzcan abultadas diferencias entre los cambios comprador y vendedor en un mismo canal o plataforma. Nosotros para nuestro conversor de criptomonedas tomamos los precios de Kraken, uno de los exchanges (plataformas de intercambio) de bitcoins más grandes y consolidados. 
• Además, el almacenamiento de bitcoins es vulnerable a los piratas informáticos y a los robos en línea. Las carteras digitales y los exchanges de criptomonedas han sido objeto de hackeos en el pasado, cuando no han sido fruto directamente del comportamiento irregular del custodio, tal y como ocurrió con la plataforma FTX, lo que ha producido pérdidas inesperadas. Y todo ello sin tener en cuenta que uno puede olvidar las claves de su billetera electrónica o perder el soporte físico (disco duro, memoria) donde las guarde, de forma que sean irrecuperables. 

¿Y si pudiera comprar un fondo?

Si usted, en lugar de acudir a comprar directamente bitcoin, pudiera comprar un fondo que en ellos invirtiera, se evitaría muchos de estos problemas relacionados con la seguridad, custodia y compra. Por suerte o por desgracia, los fondos no pueden comprar bitcoins, pero sí existe una especie de ETF (fondos cotizados) que pueden hacer algo muy similar, son los ETN.
• Los ETN (Exchange Traded Notes) son bonos -sin cupones ni fecha de vencimiento- emitidos por una entidad financiera que cotizan en bolsa y de los que puede comprar fracciones como si de un fondo se tratara. La entidad financiera que los emite compra paquetes de bitcoins y los guarda en “carteras frías” (monederos no conectados a internet y por tanto inaccesibles a los piratas) que vincula a estos ETN, por lo que su valor va replicando el de la evolución del bitcoin y quedan seguros ante posibles hackeos.
La rentabilidad de los ETN dependerá de las fluctuaciones del precio del bitcoin y de las comisiones que le carguen por ello. Al estar cotizando en bolsa como un ETF, puede conocer su precio en cualquier momento mientras las bolsas estén abiertas. 

ETN vs. ETF
A diferencia de los ETF, los ETN son deuda y, por tanto, no constan de un patrimonio separado a nombre de sus participes. De ahí que si los emisores quebraran, los tenedores de este producto estarían en la misma situación que otros acreedores de la entidad. Eso sí, es cierto que los emisores de estos productos son grandes bancos con unos requisitos de solvencia elevados y revisados constantemente por las entidades reguladoras.

¿Qué ETN comprar?

Hemos localizado los ETN que se pueden comprar en euros en nuestro país a través de brókeres online (vea tabla). Entre ellos, el que, contando con una mayor liquidez, carga unos gastos menos desproporcionados es el WisdomTree Bitcoin ETN (o ETP) que usted puede encontrar en banco BiG.
• Usted no podrá seguir estos ETN entre la selección de fondos y ETF de nuestra web, pero, sí puede utilizar la aplicación “Mi cartera” para seguirlos, basta con que los añada dentro de los ETF, fondos y planes localizándolos por su ISIN.