Qué ofrece este fondo
Es un fondo de renta fija euro que ni está garantizado, ni siquiera fija un objetivo de rentabilidad, sin embargo, su filosofía es muy similar. Comprarán una cartera de bonos y la mantendrán hasta la fecha horizonte 30/07/2025, castigando de por medio con un 4% a quien esté dentro y ose salir antes (con una ventana que se abre a partir de septiembre una vez al mes el día 13), y eso sí, ocultando el rendimiento que es razonable obtener del mismo ¿Quiere conocerlo? Se lo desvelamos.
· Por el momento el fondo se encuentra en liquidez, pero una vez finalizado el periodo de comercialización (9/06/22) Caixabank AM sólo mantendrá en liquidez una pequeña parte e invertirá el resto, aproximadamente la mitad en cada uno, bonos gubernamentales españoles e italianos con vencimiento a unos 3 años.
· Dado que los primeros están ofreciendo en torno a un 1% anual bruto y los segundos en torno al 1,4%, una cartera combinada de ambos debiera ofrecer en torno a un 1,2%. Rendimiento del cual se detraerán los gastos corrientes del fondo que alcanzan el 0,16% anual. Es decir, quien invierta en este fondo debiera esperar un rendimiento que difícilmente sobrepasará el 1% anual medio durante esos tres años, y siempre que lo aguante hasta su fecha horizonte. Y es que, si los tipos de interés a 3 años suben, este fondo puede sufrir ligeros tropiezos temporales en su valor, peligro que se ira diluyendo conforme se acerque a la fecha horizonte.
Nuestra opinión
Un 1% anual a tres años, sin ser hoy un mal rendimiento para un producto de bajo riesgo, no...
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Qué ofrece este fondo
Es un fondo de renta fija euro que ni está garantizado, ni siquiera fija un objetivo de rentabilidad, sin embargo, su filosofía es muy similar. Comprarán una cartera de bonos y la mantendrán hasta la fecha horizonte 30/07/2025, castigando de por medio con un 4% a quien esté dentro y ose salir antes (con una ventana que se abre a partir de septiembre una vez al mes el día 13), y eso sí, ocultando el rendimiento que es razonable obtener del mismo ¿Quiere conocerlo? Se lo desvelamos.
· Por el momento el fondo se encuentra en liquidez, pero una vez finalizado el periodo de comercialización (9/06/22) Caixabank AM sólo mantendrá en liquidez una pequeña parte e invertirá el resto, aproximadamente la mitad en cada uno, bonos gubernamentales españoles e italianos con vencimiento a unos 3 años.
· Dado que los primeros están ofreciendo en torno a un 1% anual bruto y los segundos en torno al 1,4%, una cartera combinada de ambos debiera ofrecer en torno a un 1,2%. Rendimiento del cual se detraerán los gastos corrientes del fondo que alcanzan el 0,16% anual. Es decir, quien invierta en este fondo debiera esperar un rendimiento que difícilmente sobrepasará el 1% anual medio durante esos tres años, y siempre que lo aguante hasta su fecha horizonte. Y es que, si los tipos de interés a 3 años suben, este fondo puede sufrir ligeros tropiezos temporales en su valor, peligro que se ira diluyendo conforme se acerque a la fecha horizonte.
Nuestra opinión
Un 1% anual a tres años, sin ser hoy un mal rendimiento para un producto de bajo riesgo, no es nada del otro mundo dado que no cuenta con garantía alguna, su liquidez es relativa, y a menor plazo ya se pueden obtener sin riesgo rendimientos similares p.ej. con la Livret A.
Para los que hoy puedan alargar algo el plazo y no quieran nada de riesgo puede obtener alrededor de un 1,7% anual con los bonos del Estado a 5 años. Y si a ese medio plazo de unos 5 años están dispuestos a asumir un poco de riesgo, estimamos que un perfil como el de nuestra cartera mixta defensiva o un fondo como el Beka Premium Flexible les dará mejores resultados.
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