Fondos del momentum, ¿retraso justificado?

El momentum o factor de impulso es un criterio que tenemos en cuenta en nuestros análisis de acciones individuales; si bien de un tiempo a esta parte los fondos que apuestan por él han ido ganando relevancia avalados por los resultados cosechados. Por nuestra parte, en junio del 2020 pusimos la lupa por primera vez en dos ETF con los que usted podía apostar por las acciones mundiales con mejor “momentum”, es decir, aquellas con mejor tendencia o desempeño bursátil en los últimos meses: el Xtrackers MSCI World Momentum (IE00BL25JP72) y el iShares Edge MSCI Wrld Momentum Factor (IE00BP3QZ825). Unos meses después ampliamos el foco a dos ETF focalizados en las acciones europeas y estadounidenses: el iShares Edge MSCI EU-Momentum Factor (IE00BQN1K786) y el iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (IE00BD1F4N50). Todos ellos cotizan en la bolsa alemana Xetra y están disponibles en Banco BiG; intermediario que por ser socio de OCU no le cobrará comisiones de custodia. Ahora bien, en el último año su desempeño va a la zaga de sus mercados de referencia, ¿señal de que hay que actuar?

Desde nuestra recomendación estos ETF han obtenido jugosas ganancias, si bien es cierto que se han quedado algo rezagados frente a sus mercados de referencia (vea tabla). En buena parte hay que achacárselo a las últimas correcciones del sector tecnológico muy presente en estos ETF. Pero lejos de ser una desventaja, este peor comportamiento supone, si cabe, un acicate más para apostar por este tipo de fondos en el momento actual. 

• Esta estrategia basada en apostar por las acciones con mejor momentum o desempeño bursátil en los últimos meses, está pensada para plazos de inversión mucho mayores. Y es ahí donde ha de juzgarla. De hecho, ampliando el horizonte a cinco años vista los resultados cosechados por estos ETF, pese al peor desempeño del último año, evidencian un plus frente a las bolsas en las que invierte y siguen avalando esta estrategia que veíamos, y seguimos viendo, con buenos ojos. Eso sí, siempre como complemento y bajo el prisma de la diversificación y convivencia con otros fondos excelentes de esas categorías con estrategias distintas.