Muchos fondos de inversión se han forjado una sólida reputación entre los inversores gracias a sus resultados pasados. Ponemos el foco en tres de estos fondos pertenecientes a la categoría de acciones globales para ver qué tienen bajo el capó, tratar de descubrir si la seducción que ejercen sobre inversores y partícipes está justificada y, al mismo tiempo, darle la oportunidad de comprobar que su consejo de compra no responde solo a su buena reputación. Empezamos con el Fundsmith Equity Fund.
Si desea seguir leyendo este análisis, haga clic en el botón siguiente
1) Fundsmith Equity Fund
El fondo Fundsmith Equity Fund (LU0690375182) es uno de ellos, además del Metavalor Dividendo y del Cobas Selección. En su sala de máquinas está la gestora británica Fundsmith, cuya tarjeta de visita se plasma en los cerca de 7.000 millones de euros que administra, señal evidente de que cuenta con el beneplácito de los inversores.
¿Cuál es su estrategia?
Los gestores han optado por una estrategia de inversión focalizada en las acciones de todo el mundo con unos estrictos criterios a la hora de definir el universo de compañías seleccionables, que pasan por una rentabilidad estructuralmente elevada, un modelo de negocio difícil de copiar, un plan de inversión continua en favor del crecimiento de la compañía o la ausencia de altos niveles de endeudamiento. Además, los gestores conceden una gran importancia al largo plazo y sólo se deshacen de determinadas posiciones si sus perspectivas se han deteriorado de forma significativa, quedando al margen de los vaivenes de los mercados.
¿Y su distribución de inversiones?
Su cartera está muy sesgada hacia las acciones estadounidenses, con un peso en torno al 70% del fondo. En cierto modo está en línea con el porcentaje que representa la capitalización bursátil de este mercado en las bolsas mundiales, tal y como se refleja en los principales índices que sirven de guía, como el MSCI World. Esto explica la elevada correlación entre este fondo y los principales índices de acciones globales. El resto se invierte mayormente en acciones europeas.
• A nivel sectorial, el tecnológico (29%), el de bienes de consumo no cí-clico (28%) y el ligado a la salud (22%) son protagonistas.
Nuestro consejo
Según nuestro sistema de evaluación, este es uno de los mejores entre los fondos de acciones globales y de forma sistemática se sitúa entre las primeras posiciones de la categoría. La rentabilidad en el último lustro está por encima de la media de su categoría, si bien es cierto que hay excelentes fondos que han logrado batirle, al igual que también puntúa por encima si donde ponemos el foco es en otros criterios como la volatilidad, los gastos totales (apenas el 1,1% anual) o la rentabilidad lograda en relación con el mercado en el que invierte. Creemos que el fondo puede merecer un hueco en su apuesta por las acciones globales.
A tener en cuenta
A la hora de abordar la apuesta por este fondo usted cuenta con varias categorías a su alcance. La cartera de inversio-nes es la misma, pero lo que varía son los costes, la divisa en la que se expresa el valor liquidativo o si reparte o no dividendos. Nuestro consejo es que escoja la versión en euros de acumulación que le salga más barata, que en este caso es la clase T (LU0690375182), a la venta en el Supermercado de Fondos OCU de Singular Bank por 2.000 euros.
Consulte el comparador de fondos
