Cómo interpretar los nombres de los fondos de inversión

Muchas pistas

El nombre con el que se bautiza a un fondo de inversión puede ser un fiel reflejo de su “alma”. Es algo más que palabrería sin sentido. Suele estar compuesto de una serie de términos comunes que pueden dar muchas pistas al inversor de a pie, permitiéndole saber, con un simple vistazo, muchas de sus características básicas. Eso sí, siempre que sepa interpretarlos correctamente. 

Lo primero...

Por lo general, en primer lugar suele aparecer el nombre de la gestora del fondo como Mutuactivos, Bankia, Fidelity, JP Morgan, DWS… Por ejemplo, en el caso del fondo UBS (Irl) ETF MSCI UK IMI SR U ETF , su gestora es el banco UBS. ¿Fácil no? Pues a veces no tanto ya que algunas gestoras identifican por familias sus fondos como es el caso de los Ishares que pertenecen a Black Rock o de los MSI de Morgan Stanley Investment. Cuidado con estas últimas siglas si no aparecen al principio porque de aparecer entremezclado MSCI en el nombre del fondo puede referirse a que su cartera sigue un índice elaborado por Morgan Stanley Capital International. 

¿Qué viene después?

Después suele aparecer información sobre dónde y en qué invierte el fondo. Ya sea el sector, el país o el índice que replica. Por ejemplo, el ETF Xtrackers S&P ASX 200 UCITS ETF 1D recopila la rentabilidad de las acciones de las mayores 200 empresas que cotizan en la bolsa australiana. De igual modo, el nombre del SPDR MSCI World Financials UCITS ETF nos indica que invierte (la mayor parte de su cartera) en acciones del sector financiero a nivel global. 

¿Y luego? Más información

En algunos casos podemos encontrar siglas como UCITS. De hecho, aparece en tres de los cuatro ejemplos que hemos puesto antes. Pero ¿qué significa? La sigla corresponde al acrónimo inglés Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities. Esto quiere decir que cuenta con un “pasaporte europeo” y puede distribuirse por toda la Unión Europea. 

Además, en el caso de que se trate de un ETF (Exchange Traded Fund o, en castellano, fondo cotizado), podrá encontrar sus siglas en el nombre del fondo haciendo mucho más sencilla su distinción de los fondos tradicionales. Además del nombre, los ETF tienen otras diferencias con los fondos tradicionales: no pueden beneficiarse del diferimiento fiscal por traspaso y, además del TER, deberá hacer frente a otros costes como si de cualquier acción se tratara como el coste de custodia y los propios de la compra y la venta que no son en absoluto baladí (consulte nuestro análisis "Trucos para abordar la inversión en ETF")

Más abreviaturas...

○ Una letra H, que pertenece a la palabra inglesa hedged, quiere decir que el fondo utiliza derivados para eliminar las fluctuaciones del tipo de cambio frente al euro. En caso de aparecer H1, esto nos indicará que solo una de las divisas en las que invierte el fondo está cubierta. En líneas generales, para inversor a largo plazo estas coberturas restan más de lo que aportan. 
○ Acc: puede indicar que es un fondo de acumulación, es decir no reparte dividendos y las plusvalías que va generando el fondo se van acumulando en su valor liquidativo. Así, los partícipes obtienen las ganancias sólo cuando ellos deseen vender.
○ Dis o Inc: indica que es un fondo de reparto o de distribución, es decir que distribuye dividendos entre los partícipes del fondo. 
○ Otras abreviaturas que nos podemos encontrar son las propias de las divisas en la que está denominado el fondo (EUR, USD, GBP...). En realidad, un inversor siempre va a comprar el fondo en euros y no debería ser un inconveniente, salvo los vinculados al tipo de cambio que le pueda aplicar su comercializador, problema inexistente si de un ETF ya cotizado en euros se trata (p.ej. en el Xetra alemán).
○ Además, un mismo fondo puede tener varias clases. Para diferenciarlas los gestores utilizan distintas letras, sin que exista una nomenclatura estándar que le sirva de guía.