Caso práctico que hemos planteado
Con el objetivo de comparar todos los Robo Advisors que hemos analizado (consulte nuestro artículo Robo Advisors: sus ahorros en manos de robots), hemos creado un perfil acorde con las características de los socios de OCU Inversiones. Con estos datos hemos contestado a los diferentes test de idoneidad para observar las condiciones de las carteras que nos ofrecen.
• Este inversor de 48 años y con experiencia en los mercados financieros realizaría una aportación inicial de 27.000 euros con el objetivo de optimizar su ahorro para que no coja polvo en su cuenta corriente. No le importará asumir algo más de riesgo (hasta un 10%) si esto le permite obtener una rentabilidad mayor, ya que el horizonte temporal de su inversión será a largo plazo, aproximadamente 10 años.
• A pesar de responder con las mismas características a los cuestionarios, se le ha asignado un perfil muy diferente en cada Robo Advisor. Mientras que InbestMe lo considera bastante conservador con un perfil 2 sobre 10, en los demás este inversor es más arriesgado (entorno al 6/10). Esto influye directamente en la composición de las carteras, ya que una cartera conservadora dará un mayor peso a la renta fija para no asumir tanto riesgo y, de esta manera se reducirá la rentabilidad futura.
Comparación con nuestras carteras
La comparación entre los Robo Advisors y nuestras estrategias no es del todo homogénea, ya que estas tienen una gestión activa. Por ello las comisiones serán algo mayores que las de los gestores automatizados, pero ¿se compensa con rentabilidades más altas?
• Hay que tener en cuenta que nuestras estrategias están pensadas para el largo plazo, por lo que sería ilógico comparar rentabilidades en periodos de 1, 2 o incluso 5 años. No obstante, la mayoría de Robo Advisors aún no tienen tanto tiempo de vida, por lo que no existen datos con esa duración. Por ello, vemos que las estrategias mixtas salen perdiendo en el corto plazo debido al duro año por el que han pasado las economías y las bolsas mundiales. Pero en un horizonte temporal de 10 años han obtenido unos rendimientos bastante suculentos, desde el 3,9% anual en la estrategia más conservadora, hasta el 6% en la dinámica,
• Por otro lado, no hay que quitarle mérito a los robots que han logrado no sucumbir a las pérdidas en este año y han tenido unos rendimientos positivos, aunque modestos, de en torno al 1%. Habrá que seguir su evolución muy de cerca para ver si son constantes y siguen obteniendo buenos resultados en el largo plazo.
• La mayor diferencia entre ambos tiempos de inversión se encuentra en las comisiones. Aquí se ve claramente la incidencia que tiene el humano en las comisiones, siendo las de nuestras estrategias de gestión activa algo mayores que las de los robots de gestión pasiva.
Caso práctico que hemos planteado
Con el objetivo de comparar todos los Robo Advisors que hemos analizado (consulte nuestro artículo Robo Advisors: sus ahorros en manos de robots), hemos creado un perfil acorde con las características de los socios de OCU Inversiones. Con estos datos hemos contestado a los diferentes test de idoneidad para observar las condiciones de las carteras que nos ofrecen.
• Este inversor de 48 años y con experiencia en los mercados financieros realizaría una aportación inicial de 27.000 euros con el objetivo de optimizar su ahorro para que no coja polvo en su cuenta corriente. No le importará asumir algo más de riesgo (hasta un 10%) si esto le permite obtener una rentabilidad mayor, ya que el horizonte temporal de su inversión será a largo plazo, aproximadamente 10 años.
• A pesar de responder con las mismas características a los cuestionarios, se le ha asignado un perfil muy diferente en cada Robo Advisor. Mientras que InbestMe lo considera bastante conservador con un perfil 2 sobre 10, en los demás este inversor es más arriesgado (entorno al 6/10). Esto influye directamente en la composición de las carteras, ya que una cartera conservadora dará un mayor peso a la renta fija para no asumir tanto riesgo y, de esta manera se reducirá la rentabilidad futura.
Comparación con nuestras carteras
La comparación entre los Robo Advisors y nuestras estrategias no es del todo homogénea, ya que estas tienen una gestión activa. Por ello las comisiones serán algo mayores que las de los gestores automatizados, pero ¿se compensa con rentabilidades más altas?
• Hay que tener en cuenta que nuestras estrategias están pensadas para el largo plazo, por lo que sería ilógico comparar rentabilidades en periodos de 1, 2 o incluso 5 años. No obstante, la mayoría de Robo Advisors aún no tienen tanto tiempo de vida, por lo que no existen datos con esa duración. Por ello, vemos que las estrategias mixtas salen perdiendo en el corto plazo debido al duro año por el que han pasado las economías y las bolsas mundiales. Pero en un horizonte temporal de 10 años han obtenido unos rendimientos bastante suculentos, desde el 3,9% anual en la estrategia más conservadora, hasta el 6% en la dinámica,
• Por otro lado, no hay que quitarle mérito a los robots que han logrado no sucumbir a las pérdidas en este año y han tenido unos rendimientos positivos, aunque modestos, de en torno al 1%. Habrá que seguir su evolución muy de cerca para ver si son constantes y siguen obteniendo buenos resultados en el largo plazo.
• La mayor diferencia entre ambos tiempos de inversión se encuentra en las comisiones. Aquí se ve claramente la incidencia que tiene el humano en las comisiones, siendo las de nuestras estrategias de gestión activa algo mayores que las de los robots de gestión pasiva.
|
TABLA COMPARATIVA (31/10/2020) |
|||||||||
|
|
Inversión mínima |
Perfil |
Renta fija |
Renta variable |
Comisiones totales |
Rent. 1 año |
Rent. 3 años (1) |
Rent. 5 años (1) |
Rent. 10 años (1) |
|
Robo Advisor |
|||||||||
|
OpenBank |
500 |
2/5 |
60% |
26% |
0,79% |
- |
- |
- |
- |
|
Indexa Capital |
3.000 |
6/10 |
52% |
48% |
0,63% |
1% |
3,9% |
- |
- |
|
Finizens |
1.000 |
4/5 |
56% |
32% |
0,69% |
-2,9% |
2,4% |
3,73% |
6,3% |
|
Popcoin |
1.000 |
3/5 |
63% |
37% |
0,49% |
1,93% |
2,2% |
5,9% |
- |
|
InbestMe (Cartera FI) |
1.000 |
2/10 |
80% |
20% |
0,45% |
0,1% |
1,7% |
2,1% |
- |
|
Finanbest |
3.000 |
6/7 |
21% |
79% |
0,79% |
1,3% |
3,3% |
- |
- |
|
InbestMe (Cartera ETF) |
5.000 |
2/10 |
75% |
20% |
0,45% |
0,62% |
1,23% |
2,1% |
- |
|
Nuestras estrategias |
|||||||||
|
Mixta dinámica |
- |
- |
30% |
70% |
- |
-9,51% |
-3,27% |
2,9% |
6% |
|
Mixta equilibrada |
- |
- |
55% |
45% |
- |
-7,26% |
1,01% |
3,6% |
5,56% |
|
Mixta defensiva |
- |
- |
80% |
20% |
- |
-4,64% |
0,29% |
2,3% |
3,9% |
|
Global Flexible |
60 |
- |
55% |
45% |
1,79% |
-16,34% |
-3,1% |
1,5% |
4,53 |
|
(*) Los casos en los que la suma de los porcentajes de renta fija y variable no sumen 100% es porque algunos invierten en inmuebles, oro o tienen algo de liquidez. (1) Rentabilidades anualizadas |
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¿Interesan?
La realidad es que los Robo Advisors lo han hecho razonablemente bien, sobre todo teniendo en cuenta los resultados desde la crisis del coronavirus, de la que se han recuperado bastante rápido al son de los mercados. Por otro lado, nuestras carteras sufrieron un tropiezo algo mayor y una lenta recuperación. Teniendo en cuenta el largo plazo, nosotros pensamos que una gestión diversificada como la de nuestras carteras es más adecuada.
• La decisión de invertir en uno u otro sitio es muy personal y hay que tener en cuenta las características de cada persona. Los Robo Advisors, por ejemplo, son más atractivos para la gente joven, que trata de introducir las nuevas tecnologías en todos los ámbitos de su vida y se desenvuelve mejor con ellas. Además, la reducida inversión inicial que requieren estos gestores abre las puertas a aquellos que aún no tienen un gran patrimonio ni unos ingresos estables con los que realizar grandes inversiones.
• En cambio, si prefiere que su dinero sea gestionado por un ser humano y no se fía de estos novedosos softwares, le recomendamos que siga nuestras estrategias mixtas, la cartera Experto en acciones o Global flexible, a través de las cuales puede beneficiarse de las ventajas negociadas por ser socio de OCU Inversiones.
