¿Qué es el momentum?
El momentum, o factor impulso como podríamos traducir en español, establece que las acciones que tienen un mejor desempeño en el mercado durante un cierto periodo de referencia, que los índices basados en momentum más representativos fijan en periodos bursátiles de 6 y 12 meses, tienden a seguir comportándose así en el futuro más cercano, entendiendo por tal en los 3 a 12 meses siguientes. Y viceversa, aquellas que peor lo han hecho en el pasado más reciente tenderán a comportarse peor en los próximos meses.
· Se trata de un valor predictivo en el que nosotros también nos hemos fijado. De hecho, nuestros analistas calculan cada mes el momentum de todas y cada una de las acciones de nuestra selección, tomando como referencia en este caso la evolución bursátil de los dos últimos trimestres. Pero eso sí, lo utilizamos como complemento al análisis fundamental a futuro de cada una de las compañías (riesgos, beneficios, dividendos…), que en todo caso sigue siendo el protagonista. En cambio, hay ciertos fondos en los que toda su política de inversión bebe de esta única estrategia. ¿Resultaría interesante apostar por ellos?
Una estrategia avalada por los resultados
Esta estrategia, basada en apostar por las acciones con mejor momentum o desempeño bursátil en los últimos meses, ha demostrado su eficacia en el largo plazo. Los resultados son muy elocuentes: mientras que en el último lustro las acciones mundiales en su conjunto se revalorizaban un 8,8% anual, el índice de acciones mundiales basado en el momentum más representativo, el MSCI World Momentum, ganaba un 13,6% anual. Un comportamiento que también se repite si ponemos el foco en el conjunto de las acciones europeas (+ 3,3% anual frente al +7,3% del MSCI Europe Momentum) o en el mercado de acciones estadounidense (estas acciones ganan un 11,6% anual en los últimos cinco años, mientras que el MSCI USA Momentum se revaloriza un 15,4% anual). Ahora bien, ¿seguirá siendo así en el futuro?
Pinche en el botón siguiente para leer el resto del análisis y descubrir los ETF recomendados para apostar por el momentum de las acciones.
¿Qué es el momentum?
El momentum, o factor impulso como podríamos traducir en español, establece que las acciones que tienen un mejor desempeño en el mercado durante un cierto periodo de referencia, que los índices basados en momentum más representativos fijan en periodos bursátiles de 6 y 12 meses, tienden a seguir comportándose así en el futuro más cercano, entendiendo por tal en los 3 a 12 meses siguientes. Y viceversa, aquellas que peor lo han hecho en el pasado más reciente tenderán a comportarse peor en los próximos meses.
· Se trata de un valor predictivo en el que nosotros también nos hemos fijado. De hecho, nuestros analistas calculan cada mes el momentum de todas y cada una de las acciones de nuestra selección, tomando como referencia en este caso la evolución bursátil de los dos últimos trimestres. Pero eso sí, lo utilizamos como complemento al análisis fundamental a futuro de cada una de las compañías (riesgos, beneficios, dividendos…), que en todo caso sigue siendo el protagonista. En cambio, hay ciertos fondos en los que toda su política de inversión bebe de esta única estrategia. ¿Resultaría interesante apostar por ellos?
Una estrategia avalada por los resultados
Esta estrategia, basada en apostar por las acciones con mejor momentum o desempeño bursátil en los últimos meses, ha demostrado su eficacia en el largo plazo. Los resultados son muy elocuentes: mientras que en el último lustro las acciones mundiales en su conjunto se revalorizaban un 8,8% anual, el índice de acciones mundiales basado en el momentum más representativo, el MSCI World Momentum, ganaba un 13,6% anual. Un comportamiento que también se repite si ponemos el foco en el conjunto de las acciones europeas (+ 3,3% anual frente al +7,3% del MSCI Europe Momentum) o en el mercado de acciones estadounidense (estas acciones ganan un 11,6% anual en los últimos cinco años, mientras que el MSCI USA Momentum se revaloriza un 15,4% anual). Ahora bien, ¿seguirá siendo así en el futuro?
Más pros que contras
La eficacia de esta estrategia en los últimos años está fuera de toda duda. No en vano está respaldada por el comportamiento típico de los inversores, que prefieren comprar acciones que están en una fase ascendente en lugar de optar por las que están en declive. Pero nadie tiene una bola de cristal para saber qué deparará el futuro: el mercado bursátil está en constante evolución y la estrategia ganadora hoy no tiene por qué serlo mañana. Y tampoco hay que pasar por alto que invertir en acciones con tendencia positiva podría traducirse en tener una cartera con valores sobrevalorados y, por tanto, caros. En todo caso, siempre que no ponga todos los huevos en la misma cesta y diversifique con otro tipo de inversiones nos parece una apuesta muy interesante.
¿Cómo invertir en momentum?
La oferta es escasa, pero es posible dar con excelentes opciones con las que invertir en momentum. Nuestra recomendación pasa por los ETF de acciones globales Xtrackers MSCI World Momentum (IE00BL25JP72) e iShares Edge MCSI WrldMmtFactor (IE00BP3QZ825), ambos cotizados en euros en el Xetra alemán. Desde que los recomendamos este verano ganan más de un 11% cada uno. También el iShares Edge MSCI EuMomentum (7,807 EUR; IE00BQN1K786) o el iShares Edge MSCI USA Momentum (10,63 USD; IE00BD1F4N50) son buenas opciones si desea aplicar esta estrategia a las acciones europeas o estadounidenses.
Cotización en el momento del análisis:
Xtrackers MSCI World Momentum: 48,11 USD
iShares Edge MCSI WrldMmtFactor: 46,55 EUR
