Los costes siguen presionando los resultados
Viscofan sigue reponiéndose del mal inicio del año en sus cuentas y logra cerrar los nueve primeros meses con un beneficio de 2,40 euros por acción (+2,9%). El aumento de precios ha logrado un récord de ingresos trimestrales y la mejora en los tipos de cambio (31% de ventas en Norteamérica; 15,9% en Sudamérica; 13,6% en Asia) ha ayudado a que el beneficio de junio a septiembre crezca un 4%.
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Los costes siguen presionando los resultados
Viscofan sigue reponiéndose del mal inicio del año en sus cuentas y logra cerrar los nueve primeros meses con un beneficio de 2,40 euros por acción (+2,9%). El aumento de precios ha logrado un récord de ingresos trimestrales y la mejora en los tipos de cambio (31% de ventas en Norteamérica; 15,9% en Sudamérica; 13,6% en Asia) ha ayudado a que el beneficio de junio a septiembre crezca un 4%. Los ingresos siguen al alza en todas sus divisiones. Sin embargo, las mejoras en la eficiencia de sus instalaciones no han podido compensar el aumento de los costes (energía, transporte y materias primas); aunque la sitúan en un punto interesante, cuando la coyuntura mejore. A largo plazo somos positivos: Viscofan es una empresa de calidad sin apenas deuda (5,70 euros por acción). Su estrategia es adecuada y cotiza a ratios razonables (PER 15,6 en 2026 y 13,9 para 2027). Pero creemos que el alza de los precios de los combustibles aún tardará en mitigarse. Así, en la actual coyuntura, aunque la acción está correcta, preferimos ser prudentes y mantenemos nuestro consejo de VENTA.
Cotización en el momento del análisis: 54,30 EUR
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