La cartera Experto en acciones ganó un 0,5% durante julio y agosto pese a la volatilidad de los mercados. La reducción de Intel y el fuerte avance de las mineras, el oro, Microsoft y Medtronic ayudaron a compensar las caídas de otras inversiones.
Un 13,6% es el rendimiento medio anual de nuestra cartera desde su creación en 1990.
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Julio y agosto han sido meses movidos en los mercados, pero nuestra cartera Experto en acciones ha mantenido bien el tipo sumando un +0,5% desde nuestro último repaso, en línea con las Bolsas mundiales (+1%).
Un 13,6% es el rendimiento medio anual de nuestra cartera desde su creación en 1990.
Reducir Intel y reorganizar las farmacéuticas da resultado
· Entre los cambios que realizamos a primeros de julio, reducir nuestra posición en Intel ha resultado una decisión acertada: desde entonces la acción se ha desplomado y cierra el periodo con una caída casi del 37%, por lo que su menor peso ha limitado las pérdidas de la cartera. También ha funcionado bien la reorganización del sector farmacéutico. Vendimos Sanofi, redujimos a la mitad nuestra posición en Novartis y reforzamos Roche hasta convertirla en nuestra principal apuesta del sector. Desde entonces, Roche ha avanzado mientras Novartis ha retrocedido, de modo que el cambio ha jugado a nuestro favor.
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Mineras y oro lideran las ganancias de la cartera
· El sector más destacado del bimestre ha sido, con diferencia, el de siderúrgicas y mineras (+22,4%). El aumento de la incertidumbre devolvió protagonismo al oro como activo refugio: el metal ganó un 9,9%, pero nuestra apuesta a través del L&G Gold Mining lo hizo mucho mejor, con una subida del 31,4%. El buen tono de las materias primas impulsó también a Anglo American (+16,1%) y Aperam (+10,3%), beneficiadas por la recuperación de los precios de los metales, compensando parte de la volatilidad tecnológica. También destacaron algunos valores concretos, como Microsoft (+33,8%) y Medtronic (+14%), impulsados por unos resultados empresariales mejores de lo esperado.
| Empresa y fecha de incorporación | Acciones (peso) | Cotización | Valor (eur) | Rentabilidad (1) |
|---|---|---|---|---|
| Energéticas y servicios públicos | 10,20% | -4,5% (+168%) | ||
| Iberdrola (14/03/17) | 748 5% | 20,08 EUR | 15.019,84 | +3,2% (+372%) |
| Engie (14/02/17 y 5/06/17) | 632 5,2% | 24,6 EUR | 15.547,20 | -10,8% (+152%) |
| Industrial y servicios | 16,70% | 24,6 EUR | 15.547,20 | +4% (+85,1%) |
| Schneider (3) | 58 5,7% | 294,6 EUR | 17.086,80 | +3,2% (+168%) |
| Air Liquide (9/3/21 y 16/9/22) | 70 3,9% | 169,54 EUR | 11.867,80 | -2,2% (+81,7%) |
| Thales (4/5/22; 23/4/24 y 26/9/24) | 60 4,9% | 243,7 EUR | 14.622 | +8,4% (+83,8%) |
| Lockheed Martin (23/4/24 y 26/9/24) | 14 2,2% | 561,23 USD | 6.764,10 | +8,4% (+5,8%) |
| Tecnológicas | 19,50% | 561,23 USD | 6.764,10 | -6,1% (+58,8%) |
| Intel (2/07/18) | 62 1,6% | 89,51 USD | 4.777,60 | -36,9% (+98,6%) |
| ASML (26/9/24 y 26/11/25) | 12 5,8% | 1451,8 EUR | 17.421,60 | -15,7% (+75,8%) |
| Microsoft (26/9/24 y 25/2/26) | 18 2,6% | 507,29 USD | 7.860,90 | +33,8% (+23,4%) |
| iShares Automation & Robotics (4) | 733 4,5% | 18,51 EUR | 13.567,80 | -3,3% (+74,7%) |
| iShares MSCI China Tech (5) | 3532 5% | 4,22 EUR | 14.905,10 | -8,2% (+30,6%) |
| Financieras y aseguradoras | 16,70% | 4,22 EUR | 14.905,10 | +1,5% (+70,8%) |
| Axa (14/02/17) | 135 1,9% | 43,1 EUR | 5.818,50 | -1,7% (+153,3%) |
| UBS (26/03/19) | 117 1,8% | 44,28 CHF | 5.519,90 | +8,6% (+367%) |
| Berkshire Hathaway B (6) | 31 4,5% | 504,03 USD | 13.451,20 | -0,9% (+27,7%) |
| BNP Paribas (28/11/23) | 103 3,5% | 102,78 EUR | 10.586,30 | +0,6% (+100,4%) |
| Mapfre (26/09/24, 26/11/25; 6/02/26) | 3330 4,9% | 4,47 EUR | 14.885,10 | +3,2% (+40,4%) |
| Farmacéuticas | 9,70% | 4,47 EUR | 14.885,10 | +2,9% (+21,7%) |
| Novartis (20/05/19 y 26/09/24) | 37 1,6% | 123,26 CHF | 4.859,20 | -4,3% (+70,4%) |
| Novo Nordisk (16/12/19 y 25/02/26) | 104 1,4% | 292,4 DKK | 4.068,80 | -7,1% (+45,6%) |
| Roche (19/05/20; 26/11/25; 13/07/26) | 40 5% | 352,8 CHF | 15.035,90 | +4,1% (+8,7%) |
| Medtronic (25/2/26) | 68 1,8% | 90,65 USD | 5.306,60 | +14% (-4,1%) |
| Alimentación | 7,50% | 90,65 USD | 5.306,60 | +1,8 (+23,5%) |
| Nestlé (16/12/19) | 30 0,8% | 78,82 CHF | 2.519,40 | -6,8% (+12,5%) |
| Coca Cola (08/06/20 y 26/9/24) | 71 1,8% | 88,67 USD | 5.419,70 | +7,4% (+63,5%) |
| iSh. Agribusiness (5/5/21 y 13/01/23) | 179 3% | 42,64 GBP | 8.908,20 | +4% (+19,7%) |
| iSh. Stoxx 600 F & Beverage (13/7/26) | 90 1,9% | 64,17 EUR | 5.775,30 | -3,5% (-3,8%) |
| Distribución | 3,90% | 64,17 EUR | 5.775,30 | -3,3% (+39,7%) |
| Ahold Delhaize (19/05/20 y 23/4/24) | 195 2% | 30,65 EUR | 5.976,70 | -12,9% (+48,1%) |
| Amazon (26/9/24) | 26 1,9% | 259,77 USD | 5.814,40 | +7,3% (+30,9%) |
| Siderúrgicas y mineras | 11,10% | 259,77 USD | 5.814,40 | +22,4% (+77,4%) |
| Anglo American (10/1/25) | 206 3,4% | 42,69 GBP | 10.263,90 | +16,1% (+84,8%) |
| L&G Gold Mining (20/3/25) | 159 5,7% | 107,44 EUR | 17.083 | +31,4% (+120%) |
| Aperam (25/2/26) | 130 2% | 46,96 EUR | 6.104,80 | +10,3% (+10,8%) |
| Liquidez | 4,70% | 46,96 EUR | 14.036,50 | +10,3% (+10,8%) |
| Valor actual de la cartera (2) | 4,70% | 46,96 EUR | 300.874 | +0,5% (+13,6%) |
| (1) Entre paréntesis, rentabilidad desde su incorporación a la cartera. (2) Frente a los 299.321 euros de cierre del 31/06/26. | ||||
| 1 USD = 0,8469 EUR; 1 GBP = 1,1386 EUR; 1CHF = 1,1012 EUR; 1DKK = 0,1338 EUR. (3) (1/10/20; 11/02/21 y 16/09/22). | ||||
| (4): (3/06/21; 24/07/21; 4/02/22 y 3/02/23). (5): (20/09/23;24/11/23 y 26/09/24). (6) (6/07/23;24/11/23 y 26/09/24). | ||||
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