Estados Unidos impulsa los resultados
En el primer semestre, el resultado operativo de la aseguradora creció un 9 %, hasta 804 millones de euros. El principal motor fue Estados Unidos, su primer mercado, donde las ventas de nuevas pólizas de seguro de vida individual crecieron un 54 %. El dato más destacable fue la caja generada, que se incrementó un 27 %, hasta 416 millones de euros, y superó las expectativas del mercado.Suscríbase a OCU Inversiones y acceda al análisis completo de nuestros expertos, con una valoración independiente de la acción y criterios claros para decidir qué hacer con ella dentro de una cartera bien diversificada.
Estados Unidos impulsa los resultados
En el primer semestre, el resultado operativo de Aegon creció un 9 %, hasta 804 millones de euros. El principal motor fue Estados Unidos, su primer mercado, donde las ventas de nuevas pólizas de seguro de vida individual crecieron un 54 %. El dato más destacable fue la caja generada, que se incrementó un 27 %, hasta 416 millones de euros, y superó las expectativas del mercado. Para una aseguradora, esta generación de caja es especialmente importante, pues refleja mejor que el beneficio su capacidad para financiar el crecimiento, reforzar el balance, reducir la deuda y remunerar a los accionistas. Gracias a estos buenos resultados, Aegon elevó en 150 millones de euros su programa de recompra de acciones para el segundo semestre, hasta 350 millones. También elevó un 11 % el dividendo a cuenta, hasta 0,21 euros por acción. Para 2027 estimamos un dividendo de 0,46 euros por acción, lo que supondría una rentabilidad bruta del 5,9 %.
Estos resultados validan la estrategia de reorientación hacia Estados Unidos —venta en curso de Aegon UK para centrar el capital en Transamerica, su actividad estadounidense, y en la gestión de activos. También prepara el traslado de su sede a Estados Unidos— y de simplificación del grupo, a través de la concentración de recursos en sus negocios principales. En cuanto a la excelente generación de caja del primer semestre, no significa que vaya a darse todos los años. Aun así, confirma que la nueva estrategia está mejorando la remuneración a los accionistas. Puede mantener esta acción correcta con un atractivo dividendo.
Cotización en el momento del análisis: 8,016 EUR
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