Endesa mejora resultados y despeja dudas de futuro

El beneficio crece un 41%

Pese a que los ingresos de Endesa solo han crecido un 1% hasta el primer semestre, el beneficio vuelve a dispararse un 41% (1,41 euros por acción). Este fuerte crecimiento se apoya en la mayor contribución del negocio de distribución (energía distribuida +4,2%), que crece un 24% y ya supone el 36% del beneficio operativo del grupo; a algunos impactos positivos no recurrentes y a la reducción de los costes financieros. Las últimas semanas están trayendo noticias muy positivas. La ampliación de la vida de Almaraz impulsaría el futuro de la energía nuclear en España, que supone casi el 39% de la energía que produjo la compañía. Por otra parte, la aprobación del real decreto que permitirá elevar el límite de inversión en la red también es una magnífica noticia, pues podrá acelerar las inversiones en este negocio sobre el que la dirección ha planificado su expansión. Elevamos nuestra previsión de beneficio para 2026 hasta los 2,35 euros por acción y 2,40 para el siguiente. La acción cotiza a unas ratios razonables comparadas con las de su sector (PER 17,4 frente 14,4 en 2027), pero recoger parte de las ganancias nos parece razonable. Acción correcta. MANTENGA a largo plazo.

Cotización en el momento del análisis: 42,56 EUR

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