Resultados mejores de lo previsto, pero ventas aún flojas
Pfizer obtuvo unos resultados trimestrales mejor de lo previsto, si bien su facturación siguió siendo débil (+2 % sin efecto divisa) por la caída de las ventas de productos contra el coronavirus.
La caída del Covid sigue pesando en las ventas
La evolución de los productos ligados a la covid continúa penalizando la cifra de negocio del grupo. Sin contar esos productos, su crecimiento siguió siendo muy dinámico (+7%).
Genéricos y pérdida de patentes: el principal riesgo a corto plazo
Otro impacto moderado sobre las ventas para este año será el de los genéricos. Pero se intensificará a partir del próximo año con la pérdida de patentes de algunos de sus medicamentos más vendidos, como Eliquis, anticoagulante, e Ibrance, anticancerígeno.
Los nuevos productos aportan crecimiento
Incluso los productos recién lanzados o procedentes de compras se dispararon un 22%. Para 2026, Pfizer prevé facturar entre 59.500 y 62.500 millones de USD, frente a 62.600 millones en 2025.
¿Conviene confiar en la recuperación de Pfizer?
La evolución de Pfizer plantea una duda clave para cualquier inversor: distinguir entre una mejora puntual de resultados y una verdadera recuperación del negocio a medio plazo. La caída de los productos contra la covid, la presión de los genéricos y la pérdida de patentes pueden seguir pesando en las ventas, mientras que los nuevos medicamentos y las adquisiciones abren una vía de crecimiento que aún debe confirmarse.
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Resultados mejores de lo previsto, pero ventas aún flojas
Pfizer obtuvo unos resultados trimestrales mejor de lo previsto, si bien su facturación siguió siendo débil (+2 % sin efecto divisa) por la caída de las ventas de productos contra el coronavirus.
La caída del Covid sigue pesando en las ventas
La evolución de los productos ligados a la covid continúa penalizando la cifra de negocio del grupo. Sin contar esos productos, su crecimiento siguió siendo muy dinámico (+7%).
Genéricos y pérdida de patentes: el principal riesgo a corto plazo
Otro impacto moderado sobre las ventas para este año será el de los genéricos. Pero se intensificará a partir del próximo año con la pérdida de patentes de algunos de sus medicamentos más vendidos, como Eliquis, anticoagulante, e Ibrance, anticancerígeno.
Los nuevos productos aportan crecimiento
Incluso los productos recién lanzados o procedentes de compras se dispararon un 22%. Para 2026, Pfizer prevé facturar entre 59.500 y 62.500 millones de USD, frente a 62.600 millones en 2025.
La cartera de medicamentos en desarrollo será clave
Pfizer confía en su cartera en desarrollo —con la compra de Seagen, en oncología, y Metsera, en obesidad— para volver a crecer a partir de 2029. La prolongación de la patente del tratamiento cardíaco Vyndamax hasta 2031 será un apoyo adicional.
Cambiamos de consejo
La acción ha perdido un tercio de su valor en cinco años y nos decepciona. A la espera de buenas noticias de sus productos en desarrollo, cambiamos su consejo de comprar a mantener.
Valoración: Acción barata.
Consejo: MANTENGA.
Cotización en el momento del análisis: 26,48 USD
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