Su sólida posición financiera le permitirá seguir capeando los vaivenes de la actual coyuntura y “mimar” a sus accionistas. Acción correcta con buenos fundamentales.
Valoración: Acción correcta.
Consejo: MANTENGA.

Fortaleza pese al contexto adverso

Los resultados de Vidrala en 2025 estuvieron marcados por una reducción de los ingresos (-7,8%). Las razones fueron el menor número de unidades vendidas (-5,4% de media al cierre del año) y unos tipos de cambio también desfavorables (-1,1% de media; 52% de las ventas fuera de España). No obstante, las ganancias por la venta de su filial italiana en 2024 hacen que ambos años no sean equiparables: en cifras absolutas el beneficio cayó un 26% hasta los 6,20 euros por acción (sin contar la venta de su filial - 6,8%). La compañía, sigue destacando por su capacidad de seguir mejorando la eficiencia de sus fábricas e incrementar sus márgenes, así como por apenas tener deuda (3 euros por acción), lo que le permite, pese a la actual coyuntura (demanda a la baja, alza en los precios de la energía), seguir aumentando el dividendo (1,75 euros para 2026). La compra de la chilena Toro – a un buen precio, creemos – le permite entrar en ese país y seguir creciendo en mercados con fuerte potencial y márgenes elevados.

Cotización en el momento del análisis: 78,20 EUR