Las buenas cifras publicadas aún no bastan para reavivar nuestro optimismo sobre la acción. Si bien en el sector asegurador nos decantamamos por Axa a la hora de otorgar un consejo de compra, la acción de Aegon sigue gozando de una atractiva rentabilidad del dividendo (6,3% bruto), que puede aprovechar.
Acción correcta.
MANTENGA.

Un grupo con solidez financiera

Los resultados de Aegon para 2025 superan claramente las expectativas, en particular gracias a unas sólidas prestaciones en los negocios clave, en las actividades internacionales y, especialmente, en Estados Unidos. El beneficio neto crece con fuerza, así el beneficio operativo está bien orientado y el efectivo generado supera los objetivos. La solidez financiera del grupo sigue estando presente, al igual que su capacidad para remunerar al accionista a través de dividendos, así como realizar recompras de acciones. Además, el grupo no se lanza a una carrera loca por las adquisiciones y muestra disciplina en sus inversiones. Pero detrás de esta imagen tranquilizadora, persiste un interrogante. Aegon sorprendentemente sigue guardando silencia sobre su actividad en Reino Unido, aun cuando acelera su crecimiento en Estados Unidos en el seguro de vida y los productos vinculados a la jubilación. Esperábamos una hoja de ruta clara sobre la reducción de su exposición británica. Ante la falta de perspectiva de su negocio en esta región, mantenemos la prudencia.

Cotización en el momento del análisis: 6,058 EUR

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