Con una cartera de pedidos repleta, veremos si es capaz de “rentabilizarla”. Seguimos pensando que hay mejores oportunidades en el sector.
Acción cara.
VENDA.

Consolidación en defensa

Hasta el tercer trimestre del año Indra ganó 1,66 euros por acción; un 58% más, gracias al tirón de los negocios relacionados con la defensa (+13,5% de las ventas hasta el tercer trimestre) y con la gestión del tráfico aéreo (+16,5%). Indra sigue consolidándose como el líder de defensa a nivel nacional con compras y alianzas. Un giro estratégico que aún no ha finalizado y que, posiblemente, acabe con la venta de los negocios “tradicionales” ajenos a esta nueva etapa (consultoría, pagos, etc.). Y es que, aunque el área de defensa sigue ganando peso (21% de las ventas hasta el tercer trimestre; 57% del beneficio operativo y 50% de la cartera de pedidos), Indra aún tiene que demostrar que es capaz de gestionar con éxito este incremento de actividad en áreas en las que tiene poca experiencia (construcción de vehículos, artillería, drones); y, además, ganar relevancia a nivel internacional en este negocio tan competitivo, con fuertes barreras de entrada y en las que su tecnología no destaca especialmente, salvo en nichos concretos (radares, cierto tipo de comunicaciones).

Cotización en el momento del análisis: 45,08 EUR

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