El beneficio de la entidad sigue al alza, pero su tasa de crecimiento se reduce y evidencia un escenario actual menos boyante. Vea nuestro consejo para esta acción.
Los inversores aprovechan para recoger beneficios
El beneficio de Bankinterhasta septiembre fue de 0,90 euros por acción, registrando un repunte del 11% frente al de un año atrás. Siguen mostrando solidez, comisiones al alza (+11%) y pérdidas por créditos impagados contenidas (-11%), con una tasa de morosidad de apenas el 2%. Pero el retroceso del negocio típicamente bancario (-3,5%), lo que gana con los créditos menos lo que paga por los depósitos, ya es evidente y refleja un estancamiento en unos beneficios que podrían haber vivido sus mejores días.
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En los primeros 9 meses del año, el beneficio de Bankinter fue de 0,90 euros por acción, un 11% más que el año anterior. Las cifras siguen mostrando solidez: comisiones al alza (+11%) y pérdidas por créditos impagados contenidas (-11%), con una tasa de morosidad de apenas el 2%. Pero el retroceso del negocio típicamente bancario (-3,5%), lo que gana con los créditos menos lo que paga por los depósitos, ya es evidente y refleja un estancamiento en unos beneficios que podrían haber vivido sus mejores días. La tasa de crecimiento es cada vez menor y los inversores, tras las fuertes ganancias (+87% en un año) aprovechan para recoger beneficios. De ahí, las caídas tras conocerse los resultados. Es cierto que el beneficio recogido en nuestras previsiones, 1,05 euros, podría quedarse corto, lo que nos lleva a subirlo hasta los 1,15 euros, con un dividendo de 0,58 euros por acción (0,53 euros anteriores). Pero, aun así, la acción cotiza a unas 12 veces el beneficio esperado y a casi 2 veces su valor contable; niveles muy por encima de su media histórica (PER algo por encima de 8 y 1,2 veces su valor contable) y también de la media de bancos españoles (PER de 10 y 1,5 veces su valor contable). Al nivel de precios actual la rentabilidad por dividendo está en torno al 4,5% anual.
