Los resultados de Assa Abloy, Ericsson y Netflix superan las expectativas
Análisis
Los resultados de Assa Abloy, Ericsson y Netflix superan las expectativas
Vea el consejo para cada una de estas acciones.
Publicado el 22 julio 2025
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Vea el consejo para cada una de estas acciones.
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La cotización de Assa Abloy se ha disparado tras la publicación de unos resultados trimestrales algo superiores a las expectativas. En un entorno difícil, el especialista sueco en accesos de seguridad ha logrado aumentar sus precios de venta un 2% para contrarrestar la inflación. Y está aún dispuesto a seguir subiéndolos en los próximos meses para defender su margen. Realiza el 47% de sus ventas n Estados Unidos, pero produce en ese país aproximadamente el 70% de los bienes que allí comercializa, lo que atenúa en parte el impacto previsto de los aranceles.
Cotización en el momento del análisis: 315,10 SEK
Ericsson, fuertemente expuesta a Estados Unidos
Acción correcta.
MANTENGA.
El resultado trimestral de Ericsson ha sido superior a las expectativas, con una mejora destacada del margen operativo. No obstante, el grupo tecnológico sueco ha advertido que los próximos resultados se verán afectados por los aranceles que Trump amenaza con imponer a las importaciones procedentes de la Unión Europea. Ericsson está fuertemente expuesta a Estados Unidos, que representó un 44% de su cifra de negocio en el segundo trimestre. La valoración de la acción es relativamente baja, con un PER estimado para 2026 de 12, frente a 15 en el sector de equipos de comunicaciones. Pero el riesgo de nuevos aranceles justifica, en nuestra opinión, la magnitud de este descuento.
Cotización en el momento del análisis: 72,06 SEK
Netflix sigue creciendo
Acción correcta.
COMPRE.
El resultado trimestral de Netflix ha superado las expectativas, debido principalmente al efecto divisa (el 56% de la cifra de negocio se genera fuera de Norteamérica). La facturación aumentó un 16% y el beneficio por acción alcanzó los 7,19 USD (frente a 4,88 USD de un año antes). Para el trimestre en curso, el grupo de streaming prevé un crecimiento del 17% en las ventas y un aumento del 27% en el beneficio, hasta los 6,87 USD por acción. Se trata de un resultado ligeramente superior a lo esperado por el mercado, aunque también se explica por los efectos de cambio. La acción no está precisamente barata, pero el mercado potencial por conquistar sigue siendo importante (Netflix solo capta actualmente el 21% del mercado de streaming en Estados Unidos y el 27% en Francia…). Además, el desarrollo de una oferta con publicidad será un motor importante de crecimiento. Según nuestra opinión, la facturación puede crecer entre un 10% y un 15% anual, y el beneficio por acción podría duplicarse en un plazo de tres o cuatro años.
Cotización en el momento del análisis: 1.233,27 USD
