Tras anotarse un 37% en el último año, los múltiplos empiezan a ser exigentes. Mantenga, pero no compre más.
Publicado el 04 marzo 2025
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Tras anotarse un 37% en el último año, los múltiplos empiezan a ser exigentes. Mantenga, pero no compre más.
La eléctrica española cerró 2024 cosechando cifras por encima de nuestras estimaciones. Vea el análisis de esta acción.
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MANTENGA.
Récord de inversiones
Iberdrola cierra 2024 con un beneficio de 0,88 euros por acción (+17%), una cifra que supera con creces nuestras estimaciones (0,81 euros). La demanda eléctrica (+1,9%) se está viendo impulsada en todos sus mercados por la electrificación. A ello se unen unos menores costes de aprovisionamiento para generar electricidad (sobre todo menor precio del gas), así como el aumento de la generación con fuentes renovables más baratas de producir (+1% la energía eólica terrestre; +15% la eólica marina;+15,6% la solar). El esfuerzo inversor sigue siendo alto (ha registrado un nuevo récord de inversiones), lo que ha hecho aumentar la deuda hasta los 8,30 euros por acción (7,60 al cierre de 2023).
El aumento de las tarifas en el negocio de distribución en EE. UU. y Reino Unido han mejorado la rentabilidad de estos negocios y refuerzan el objetivo del grupo de aumentar allí las inversiones en los próximos años. El otro pilar estratégico para este año será consolidar las compras de Avangrid en EE. UU. y ENW en Reino Unido.
