¿Debería invertir en acciones de Cisco, cuyos resultados trimestrales superan las expectativas?
Publicado el 05 marzo 2025
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¿Debería invertir en acciones de Cisco, cuyos resultados trimestrales superan las expectativas?
Los últimos resultados sugieren que el grupo tecnológico norteamericano avanza en buena dirección. Pero el grupo ha decepcionado a menudo en los últimos años, con una serie de reestructuraciones. ¿Qué hacer con esta acción?
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Prevé un aumento de las ventas en 2025
Los resultados del segundo trimestre del ejercicio en curso (cierre: 31/07) han superado las expectativas. Tras cuatro trimestres de descenso, las ventas de Cisco Systems han aumentado un 9%. Pero sin la adquisición de Splunk (software de ciberseguridad), las ventas habrían caído un 1%. Sin embargo, las perspectivas mejoran: la demanda de equipos de red se ve impulsada por la modernización de los centros de datos, necesaria para la inteligencia artificial generativa. Por otra parte, la parte creciente del software en las ventas del grupo (40% frente al 33% un año antes) impulsó el margen operativo del trimestre hasta el 34,7%, frente al 33% un año antes. Los pedidos también aumentaron un 29% (o un 11% sin Splunk). A pesar de los nuevos aranceles estadounidenses, que aumentarán los costes, el grupo eleva sus objetivos para el ejercicio en curso y prevé ahora un aumento de las ventas del 4,5% y un beneficio por acción prácticamente estable. Por nuestra parte, estimamos un beneficio por acción de 2,50 USD para 2025 (frente a los 2,40 anteriores) y de 2,80 USD para 2026 (frente a 2,70).
