La cotización vale 17 veces el beneficio por acción previsto para 2025, un nivel que no indica ninguna infravaloración. Pero la buena cartera de pedidos debería impulsar un crecimiento constante de las ventas.
La reciente caída de la cotización nos parece una oportunidad de compra para esta acción incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 3%.
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Resultados mejores de lo esperado
El beneficio y el flujo de caja del tercer trimestre de Lockheed Martin superaron ligeramente las expectativas de los inversores para este grupo especializado en grandes contratos de venta de aviones militares, sistemas de defensa, misiles, etc. Sin embargo, la cotización se ha resentido en las semanas posteriores a conocer estos resultados, debido a los retrasos en las negociaciones con el Gobierno estadounidense sobre la compra de nuevos aviones, así como a la incertidumbre sobre las futuras ventas tras la llegada de Musk al equipo de Trump (Musk ha declarado estar en contra del costoso programa de compra de aviones F-35, y más partidario de drones no tripulados. más baratos). Sin embargo, es poco probable que la industria de defensa estadounidense acepte grandes recortes en sus presupuestos y pedidos.
Lockheed Martin sigue bien posicionada en la venta de misiles: en los nueve primeros meses de 2024, este negocio generó unas ventas de 9.270 millones de dólares, un 15% más, y un margen de beneficios del 13% (frente al 10,8% del conjunto del grupo). El grupo ha anunciado asimismo la firma de un contrato con el ejército estadounidense para aumentar su producción anual de misiles Patriot (en 2024, la producción aumentó más de un 30%; para 2025, se espera un crecimiento adicional del 20%).
Cotización en el momento del análisis: 463,96 USD
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