Salvo nuevas adquisiciones, el crecimiento esperado para los próximos ejercicios debería moderarse. La cotización bate máximos desde su colocación en Bolsa (+28% en el último año). Nos parece un buen momento para materializar una parte de las jugosas ganancias acumuladas.
MANTENGA.
Beneficios y dividendo al alza
Logista ha cerrado las cuentas del ejercicio cerrado en septiembre de 2024 con un aumento del beneficio del 13,2% hasta 2,32 euros por acción. La compañía propondrá aumentar el dividendo del ejercicio en la misma proporción hasta los 2,09 euros por acción (de los que ya ha repartido 0,56 euros) lo que supone una rentabilidad superior al 7% anual a los precios actuales.
Pese a que el consumo de tabaco sigue retrocediendo en Europa, Logista ha logrado mejorar los ingresos, debido al mayor peso de las actividades ajenas al tabaco (libros, farmacia, paquetería, carga) y también al aumento de los impuestos y del precio de las cajetillas que incrementa el valor de sus existencias.
A la solidez de su negocio se le une la fortaleza del balance: la rentable y elevada tesorería del grupo (representa algo más del 45% de su valoración bursátil) le aportó casi el 25% del beneficio logrado por el grupo antes de impuestos en este ejercicio. Eso sí, este porcentaje creemos que tenderá a reducirse en el futuro por la caída de los tipos de interés. Por prudencia, no sería mala idea recoger una parte de los jugosos beneficios acumulados.
Cotización en el momento del análisis: 30,48 EUR
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