NOS es una empresa de calidad que ha sabido crecer. El buen dividendo es otro de los atractivos de esta acción correctamente valorada.
MANTENGA.
Revisamos al alza nuestras previsiones
El beneficio de NOS aumentó un 84,6% en el primer semestre, hasta 0,29 euros por acción, por encima de nuestras previsiones. Este buen resultado se debe principalmente a factores no recurrentes, como las plusvalías obtenidas por la venta de torres de telecomunicaciones a Cellnex y las generadas por una decisión judicial relativa a tasas regulatorias. Sin contar estos factores, el beneficio aumenta un 18,6%.
A nivel operativo, los ingresos crecen un 5,2%, con las telecomunicaciones (+5,8%; 95% del total) a la cabeza, gracias al mayor número de servicios contratados y al aumento de los ingresos del negocio. En el negocio de Exposiciones Audiovisuales y Cine, los ingresos cayeron un 5,7% por la falta de éxitos de taquilla. El beneficio operativo total aumentó un 5,5%. En cambio, el resultado financiero empeoró un 35,7% debido al aumento de los intereses pagados, pero NOS es financieramente sólido.
A pesar del contexto desafiante (próxima entrada en el mercado de la rumana Digi, madurez del sector...), NOS ha obtenido unos buenos resultados, tiene una buena cobertura nacional de red 5G y prevé mejorar su eficiencia con el uso masivo de la inteligencia artificial. Revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción para 2024 de 0,34 a 0,42 euros, pero mantenemos sin cambios nuestra previsión para 2025 en 0,31 euros.
Cotización en el momento del análisis: 3,655 EUR
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