La escasa liquidez del valor penaliza la entrada de la compañía en el radar de grandes inversores y obstaculiza movimientos corporativos sin el beneplácito de Minor (96% del capital). Por ello, aunque la acción nos parece correcta, preferimos mantenernos alejados del valor.
VENDA.
Baja negociación bursátil
Minor Hotels Europe & Americas cierra las cuentas de los primeros seis meses del año con una mejora del beneficio del 57% (a 0,16 euros por acción). La compañía hotelera se beneficia del buen momento del turismo y, en especial, de la recuperación de los viajes de negocio. Los ingresos crecen un 10%, por unos mayores precios medios y una mayor ocupación. La fortaleza de la demanda debería continuar en los próximos meses (las reservas y precios han seguido creciendo), lo que impulsará aún más sus resultados.
Con un 70% de su cartera gestionada centrada en el segmento de los hoteles urbanos, Minor se dispone a priorizar el crecimiento de su filial española en dos segmentos: los hoteles de lujo (con la marca Antara como punta de lanza) y el segmento vacacional (Tivoli). Una decisión acertada en nuestra opinión y que impulsará sus cuentas. Estimamos un beneficio por acción de 0,348 EUR en 2024 y 0,368 en 2025.
Sin embargo, esta recuperación no se traslada por ahora a la cotización, pese a unos múltiplos más atractivos que la media de su sector. Ahora bien, si usted ya tiene esta acción, especulativamente puede mantenerla a la espera de una posible opa de exclusión (cuyo precio debería ser un 40% superior al actual).
Cotización en el momento del análisis: 4,11 EUR
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