En los últimos 3 años, la acción ofrece una rentabilidad media anual del 17,2% (para los inversores en euros), superior a la del Nasdaq o a la del conjunto del sector de la ciberseguridad. La cotización está en máximos. Pero sólo cotiza a 23 veces los beneficios por acción previstos para 2024, lo que sigue estando infravalorado en comparación con sus homólogos. Acción barata.
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Por encima de lo esperado
En el segundo trimestre, las ventas de Check Point Software Technologies aumentaron un 7% y los beneficios por acción un 8% (en términos comparables), un resultado mejor de lo esperado. Y el optimismo está a la orden del día para los próximos meses. Para el tercer trimestre, el grupo prevé un crecimiento similar del beneficio por acción (los pedidos aumentaron un 7% en el 2º trimestre, el mayor incremento de los últimos 6 trimestres). Las ventas de la plataforma Infinity (que agrupa todas las soluciones de seguridad) han aumentado a un ritmo de dos dígitos. Y la división aún tiene margen para ganar cuota de mercado, habida cuenta de los reveses sufridos por el número 2 del sector, Crowdstrike, responsable de la gigantesca avería informática del 19 de julio.
Por otro lado, el grupo israelí ha presentado a su nuevo director general, Nadav Zafrir, reconocido experto en ciberseguridad, que sustituirá a Gil Shwed en diciembre. Estaremos muy atentos a los cambios estratégicos que esto pueda suponer. Mientras tanto, la gestión de «buen padre de familia» adoptada por el cofundador y futuro presidente ejecutivo del grupo está dando sus frutos. La cotización está en su mejor momento, el margen operativo es elevado y la situación financiera sólida. Mantenemos nuestras previsiones de beneficio por acción en 7,70 USD para 2024 y 8,60 USD para 2025.
Cotización en el momento del análisis: 191,61 USD
