La elevada exposición a China es un riesgo no despreciable, dada la tensa situación geopolítica entre EE.UU. y China.
VENDA.
Si busca invertir entre los fabricantes de equipos, ASML es su mejor apuesta, ya que está mejor diversificada geográficamente y se encuentra a la vanguardia de la innovación, lo que le da una importante ventaja competitiva.
Trimestre mejor de lo esperado
En el tercer trimestre del ejercicio (cierre anual: 31 de octubre), los resultados de Applied Materials han superado ligeramente las expectativas, con un récord de ventas, al alza un 5%, y un aumento del 11% del beneficio por acción. Los fabricantes de semiconductores siguen invirtiendo fuertemente para satisfacer la demanda, impulsada en particular por el auge de las herramientas de inteligencia artificial.
El crecimiento de las ventas fue especialmente fuerte en China (+24%). Pero la exposición del grupo a este mercado está aumentando: 40% de las ventas en los 9 primeros meses del ejercicio, frente al 22% un año antes. Esto podría penalizar al grupo si Estados Unidos impone nuevas restricciones a las ventas a los fabricantes chinos de semiconductores. De hecho, Applied es objeto de una investigación judicial estadounidense sobre la venta de equipos a la china SMIC, lo que representa un riesgo importante para el grupo y sus accionistas.
Para el trimestre en curso, Applied prevé un crecimiento limitado del 3% tanto en ventas como en beneficio por acción. Nosotros estimamos un beneficio por acción de 8,75 USD para el ejercicio en curso y de 9,10 USD para el siguiente.
Cotización en el momento del análisis: 196,23 USD
