Pero Pfizer cuenta con una serie de puntos fuertes (reducción de costes, buen crecimiento fuera de los productos Covid, fuerte crecimiento del negocio oncológico, interesante cartera de productos en desarrollo). Unas fortalezas que el mercado parece ignorar.
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Resultados según lo esperado
Como esperábamos, el resultado de Pfizer en el primer trimestre se redujo drásticamente con respecto al año anterior, debido al declive de las ventas de productos contra el covid. La facturación cayó un 19% (sin contar el efecto de las divisas) y el beneficio por acción un 44%. Sin embargo, el comportamiento de los productos no relacionados con el covid sigue siendo sólido, con un aumento de las ventas del 11%.
Las ventas se vieron impulsadas por los productos estrella (el Eliquis, la gama Vyndaqel, la gama Prevnar y el Xtandi), así como por los productos resultantes de la adquisición de Seagen el año pasado (Padcev, Adcetris, Tukysa y Tivdak). Y pronto se beneficiará del Beqvev, una terapia génica contra la hemofilia que acaba de ser aprobada por las autoridades sanitarias estadounidenses. El Tivdak, de Seagen, acaba de recibir la luz verde en Estados Unidos para una nueva indicación (cáncer de cuello de útero). En cambio, la vacuna Abrysvo (contra el virus respiratorio sincitial) ha tenido un comienzo perezoso, con la fuerte competencia del Arexvy, de GSK.
Para el conjunto de 2024, Pfizer mantiene su previsión de ahorros de 4.000 millones de USD (0,70 USD por acción antes de impuestos), confirma su objetivo de ventas totales de 58.500 a 61.500 millones de USD y eleva su previsión de beneficio por acción.
Cotización en el momento del análisis: 28,56 USD
