Los buenos resultados y la situación favorable del sector impulsaron las acciones de BCP, que se revalorización un 87% en 2023. Acción correcta.
MANTENGA.
Tirón bursátil en 2023
En 2023, BCP se benefició de una situación muy favorable para la actividad bancaria (aumento de los tipos de interés) y obtuvo unos beneficios de 856 millones de euros (0,057 euros por acción). Este valor equivale a un aumento del 333,7% respecto al año anterior y estuvo ligeramente por encima de lo que nosotros esperábamos.
Por un lado, en Portugal, los ingresos de la actividad puramente bancaria crecieron un 29,5% y los beneficios se duplicaron hasta los 724,9 ME (0,048 euros por acción). Por otro lado, y en lugar de las pérdidas del año anterior, las operaciones internacionales contribuyeron muy positivamente con unos beneficios, en 2023, de 131,2 millones (0,009 euros por acción) gracias a las plusvalías obtenidas en Polonia con la venta del 80% de la participación en Millennium Financial Services.
En términos consolidados, la actividad del grupo, medida por los ingresos bancarios, creció un 31,9% y el margen financiero, impulsado por la subida de los tipos de interés, aumentó un 31,4%. Las comisiones se mantuvieron estables, mientras que los costes operativos aumentaron un 8,3%. Los resultados de las operaciones financieras crecieron un 190% gracias a la buena evolución de los mercados.
Teniendo en cuenta la desaceleración económica y la bajada esperada de los tipos de interés en los próximos trimestres, prevemos un beneficio por acción de 0,051 euros en 2024 y 0,053 en 2025.
Cotización en el momento del análisis: 0,2689 EUR
