Los resultados se benefician del auge de la inteligencia artificial generativa desde finales de 2022, que ha disparado la demanda de los procesadores ultrapotentes del grupo. A pesar del aumento de la cotización del 232% durante el año pasado y del hecho de que la acción vale 31 veces el beneficio esperado para el ejercicio en curso (frente a 19 veces para la media de las acciones americanas), la valoración del título sigue siendo razonable. teniendo en cuenta las cualidades del grupo y el crecimiento esperado de los beneficios.
MANTENGA.
Previsiones al alza
NVIDIA es uno de los grandes beneficiados del auge de la inteligencia artificial. Durante el ejercicio que finalizó el 31 de enero, la facturación se disparó un 126%, con un incremento del 265% en el último trimestre. Los modelos de inteligencia artificial generativa como ChatGPT requieren procesadores ultrapotentes que es casi el único grupo que los ofrece. La demanda se dispara por parte de Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta, para quienes la IA generativa es un reto principal.
NVIDIA debería beneficiarse de esto durante unos meses más, lo que le permite fijar unos precios de venta muy altos (40.000 dólares por unidad para su procesador estrella H100). La rentabilidad se beneficia enormemente: durante el último ejercicio, el margen bruto alcanzó el 74% (frente al 59% del año anterior) y el margen operativo aumentó del 34 al 61%. De este modo, el beneficio por acción casi se cuadruplicó, hasta 12,05 USD.
Para el trimestre en curso, el grupo prevé un aumento de la facturación del 234% y un margen bruto del 77% (frente al 67% del año anterior), previsiones superiores a las expectativas. Revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción a 21,50 dólares para el ejercicio que acaba de comenzar (desde 19,20 dólares anteriormente) y a 26 dólares para el año siguiente (desde 22 dólares).
Cotización en el momento del análisis: 790,92 USD
