Novartis, buen 2023
Acción barata.
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El laboratorio suizo Novartis ha publicado unos resultados para 2023 impulsados por las plusvalías obtenidas por la escisión de su filial de genéricos Sandoz. El volumen de negocios de 2023 también se ha incrementado un 10% (sin contar los efectos por el tipo de cambio). Pero para 2024, Novartis espera una fuerte desaceleración en este crecimiento de las ventas (alrededor del 5%). Algo esperado. Por el contrario, la rentabilidad decepciona al verse reducida (en términos comparables). Sin embargo, nos tranquiliza la confirmación de las perspectivas de crecimiento y rentabilidad del grupo suizo a medio plazo. Acción barata incluida en la cartera del Experto en acciones.
Cotización en el momento del análisis: 90,07 CHF
Roche GS, lastrado el franco suizo
Acción barata.
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Las ventas y el beneficio operativo de la farmacéutica suiza Roche están por debajo de lo esperado. Ambas cifras se han visto penalizados más de lo esperado por la fortaleza del franco suizo. De todas formas, Roche tiene el mérito de haber aumentado la facturación excluyendo los tipos de cambio (+1%), a pesar de la fuerte caída de la demanda de sus pruebas del covid. Esto se debe al crecimiento de su división farmacéutica (+6%), liderada por el Vabysmo y el Ocrevus. Para 2024, Roche estima alcanzar un incremento de la facturación alrededor del 5% (excluidos los tipos de cambio). Un objetivo moderado pero susceptible de ser mejorado durante el año.
Cotización en el momento del análisis: 228,20 CHF
Grifols, mejoras en gobierno corporativo
Acción correcta pero muy arriesgada.
VENDA.
Por primera vez desde la creación de la compañía, la familia Grifols estará alejada de la toma de decisiones separándose así la gestión de la compañía de su propiedad. Nos parece una medida muy positiva para la mejora del gobierno corporativo, sobre todo en una empresa que siempre ha hecho gala de falta de transparencia. Este paso adelante de la farmacéutica en lo que respecta a su gobernanza es también una respuesta a las dudas planteadas en el informe del fondo Gotham del pasado mes de enero que provocó el desplome de la cotización. Seguimos manteniendo nuestra recomendación de alejarse de este valor muy arriesgado.
Cotización en el momento del análisis: 10,53 EUR
