El grupo cuenta además con unos sólidos canales de venta online. Acción barata e incluida en la cartera del Experto en acciones con un peso del 1,9%.
COMPRE.
Cumple con las expectativas
En 2023, la facturación de Ahold Delhaize creció un 1,9% (+3,8% excluyendo los efectos por el tipo de cambio). Sin contar los elementos no recurrentes, el margen operativo alcanzó el 4,1% y el beneficio por acción los 2,54 euros (frente a 2,56 euros en 2022), unas cifras en línea con nuestras previsiones, que ya habíamos rebajado ligeramente en noviembre. El beneficio neto, sin embargo, cayó a 1,95 euros por acción, debido principalmente a los costes de reestructuración y a las reducciones de valor que el grupo ha tenido que asumir en el marco de la franquicia de una serie de tiendas belgas Delhaize y de la venta de FreshDirect, un negocio estadounidense no rentable de reparto a domicilio de comestibles.
No obstante, el dividendo aumenta un 4,8% hasta 1,10 euros brutos. Este año, la facturación se verá penalizada por la desaparición de los ingresos de FreshDirect y por el cese de la venta de productos relacionados con el tabaco en los supermercados Albert Heijn de los Países Bajos. Y la adquisición de Profi, que duplicará el tamaño de las actividades en Rumanía, no contribuirá a impulsar las cuentas hasta el segundo semestre del año.
Para los resultados de 2024, excluyendo elementos no recurrentes, el grupo prevé un margen operativo de al menos el 4% y un beneficio por acción estable. Por nuestra parte, teniendo en cuenta los costes limitados de integración y reorganización, estimamos un beneficio por acción de 2,52 euros en 2024 y de 2,59 euros en 2025.
Cotización en el momento del análisis: 27,51 EUR
