BNP Paribas
Acción barata.
MANTENGA.
El beneficio trimestral de BNP Paribas aumentó un 16,4% (excluyendo elementos extraordinarios), gracias al aumento de la facturación (+3,3%) y al buen control de los costes (sólo un +1%). La banca minorista (Francia, Bélgica, Italia) superó nuestras expectativas gracias a la subida de tipos. Prudentemente, el banco francés no revisa al alza sus objetivos.
Cotización en el momento del análisis: 59,39 EUR
BP
Acción barata.
MANTENGA.
El resultado trimestral de BP resulta decepcionante (-70%), penalizado por los bajos precios de los hidrocarburos y los bajos márgenes de refino durante el período. Sin embargo, el grupo petrolero británico ha aumentado el dividendo. Sin embargo, la deuda se ha incrementado un poco, mientras sus principales competidores han aprovechado la reciente coyuntura favorable para reducirla. BP ha confirmado asimismo que reducirá las recompras de acciones propias, lo que no gusta a los inversores.
Cotización en el momento del análisis: 511,50 peniques
CFE
Acción correcta.
VENDA.
En el primer semestre, la facturación de CFE aumentó un 9,5%, pero el beneficio operativo cayó un 18,5% y el beneficio por acción un 5,7% hasta 0,50 euros. CFE no podrá repetir su beneficio de 2022 (1,53 euros). La constructora belga se ve penalizada por el aumento de los tipos y los costes de construcción, y que los promotores están posponiendo sus proyectos. La cartera de pedidos ha caído un 16,2%. La cotización es inferior al valor contable (9,45 EUR por acción). Pero dadas las perspectivas para el futuro inmediato y probablemente para 2024, no cambiaremos nuestro consejo de venta.
Cotización en el momento del análisis: 7,80 EUR
Recticel
Acción correcta.
MANTENGA.
En el primer semestre, la facturación de Recticel cayó un 7,4% y el beneficio operativo un 42,6%. La débil actividad en la construcción y la rehabilitación pone presión sobre los precios. El beneficio por acción se ha limitado a 0,04 euros. Para todo 2023, el grupo prevé una caída del beneficio operativo del 30 al 40%. Rebajamos nuestra previsión de beneficios para 2023 a 0,20 euros por acción. Sin embargo, la debilidad del mercado supone una oportunidad: el grupo puede dedicar su liquidez a nuevas adquisiciones.
Cotización en el momento del análisis: 10,66 EUR
