Telefónica, aumento de los ingresos
Acción correcta.
MANTENGA.
Telefónica ha publicado un resultado de 2022 en línea con nuestras expectativas con un crecimiento de los ingresos (+1,8%) por primera vez desde 2015. El beneficio operativo repuntó un 3% en datos comparables y el beneficio por acción asciende a 0,35 euros. Los objetivos anunciados para 2023 tampoco nos sorprenden con un crecimiento esperado de entre el 1% y el 4% tanto en facturación como en beneficio operativo. El dividendo se mantendrá en 0,30 euros en 2023, lo que supone una atractiva rentabilidad del 7,6% anual al precio actual, el principal atractivo del valor. Mantenemos sin cambios nuestra previsión de beneficios.
Cotización en el momento del análisis: 3,954 EUR
Red Eléctrica, aumento de las inversiones
Acción correcta.
MANTENGA.
El beneficio de Red Eléctrica en 2022 se situó en 1,23 euros por acción, en línea con nuestras estimaciones (1,25 euros). La compañía transportista de electricidad ha revisado al alza en un 10% sus objetivos de inversión para el negocio eléctrico en los próximos años y reforzar así la entrada en el sistema de las nuevas plantas de energías renovables y las conexiones internacionales. El endeudamiento volverá a crecer desde los niveles actuales (deuda neta de 8,6 euros por acción). En los próximos años podría registrarse algún recorte en sus jugosos dividendos actuales (6,4% anual de rentabilidad por dividendo al precio actual). El grupo repartirá 1 euro por acción con cargo al ejercicio 2022.
Cotización en el momento del análisis: 15,80 EUR
Indra Sistemas, relevo del consejero delegado
Acción cara.
VENDA.
Indra Sistemas busca un nuevo consejero delegado. La noticia del relevo del actual consejero, Ignacio Mataix, vuelve a poner sobre el tapete el giro estratégico hacia el sector de defensa que los principales accionistas de la compañía tienen previsto emprender en los próximos años y las dudas sobre la gobernanza de la compañía. Un problema que sigue planeando sobre la compañía tras el cese el año pasado de la mayor parte de los consejeros.
Cotización en el momento del análisis: 11,63 EUR
