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Para la aseguradora Ageas, liberada finalmente del yugo de Fortis, el 2022, impulsado por la subida de tipos, debía ser el año del resurgimiento. Pero la volatilidad de los mercados financieros ha decidido lo contrario, al menos por un tiempo. Sin embargo, el potencial de revalorización de la acción se mantiene intacto. Durante la última década, Ageas se ha convertido en una aseguradora fuerte y muy rentable. Además de su fuerte posicionamiento en Bélgica, está muy presente en Asia, donde la creciente prosperidad todavía ofrece un gran potencial.
El grupo tiene como objetivo un incremento medio del beneficio por acción del 6 al 8% anual y un aumento del dividendo del 6 al 10% anual (para el ejercicio 2022, la subida es de 9,1%). A los precios actuales, la acción ofrece una rentabilidad por dividendo del 7,3% anual. Este año, el grupo ha tenido unos buenos resultados: en los nueve primeros meses del año, las primas cobradas han aumentado un 3,4% e incluso un 10,4% en Asia. A pesar de ello, el beneficio de 2022 será inferior a lo esperado. La causa principal: las pérdidas de la cartera en las inversiones chinas. Sin embargo, en nuestra opinión este impacto negativo será solo temporal. Aunque el futuro cercano probablemente siga siendo difícil, los mercados chinos se recuperarán tarde o temprano, lo que generará ganancias en la cartera de Ageas y un aumento de los beneficios del grupo. Además, la subida de tipos de interés juega a favor de la aseguradora.
Cotización en el momento del análisis: 40,79 EUR
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