La copia del antiasmático Advair autorizada en Suecia no debería suponerle a esta farmacéutica británica un grave contratiempo.
Acción barata y que además forma parte de nuestra cartera modelo. Comprar (ISIN: GB0009252882).
Acción barata y que además forma parte de nuestra cartera modelo. Comprar (ISIN: GB0009252882).
Suecia acaba de autorizar una copia del Advair, el antiasmático estrella de GlaxoSmithKline, desarrollada por el grupo griego Elpen. Sin embargo, esta copia no se trata de un sustituto para un medicamento clásico.
Aunque el principio activo es el mismo, el sistema de inhalación (un elemento importante) es en efecto diferente. Por ello el laboratorio británico no debería verse demasiado afectado por este nuevo competidor.
Comercializada hace ya dos años en Grecia, esta copia no se ha hecho más que con un 9% de cuota de mercado. Nada que ver con las pérdidas del 75-80% de mercado en un año que sufren los genéricos habituales.
GlaxoSmithKline produce además una amplia gama de productos sin receta, lo que le permite diversificar sus ingresos y amortiguar en parte los efectos negativos de las pérdidas de patentes.
Mantenemos pues nuestras estimaciones de beneficio por acción (sin incluir elementos no recurrentes) en 105 peniques por acción para 2011 y en 115 peniques para 2012.
Además, el grupo retribuye generosamente a sus accionistas: con un aumento del dividendo trimestral (en un 7%) y la recompra de acciones propias (lo que se traduce en un aumento del beneficio por acción).
Cotización en el momento del análisis: 1.275,50 peniques
