Sólidos resultados
ION Geophysical sigue presentando unos sólidos resultados y el encarecimiento del precio del petróleo mejora las perspectivas de la compañía. A pesar de ello, la acción nos sigue pareciendo correcta. Mantenga.
La cotización de ION sigue beneficiándose de unos buenos resultados (beneficio por acción al alza un 112% en el primer trimestre), pero también y sobre todo del fuerte incremento del precio del petróleo. El encarecimiento del crudo ha permitido a las compañías petroleras y gasistas obtener unos beneficios récord desde 2003. Aunque en un primer momento, optaron por recompensar a sus accionistas redistribuyendo estos beneficios, la disminución de sus reservas de petróleo les ha llevado progresivamente a reinvertir en la búsqueda y exploración de nuevos yacimientos. Así, entre 2003 y 2007, el mercado de la exploración petrolera y gasista creció un 25% de media cada año. Aunque este ritmo de crecimiento debería ralentizarse, el mercado seguirá creciendo en torno a un 15% este año. Gracias al éxito experimentado por sus nuevos productos (FireFly®, DigiFIN®, ORCA®), ION nos parece estar bien situada para aprovecharse de ello. Además, estos nuevos productos, más tecnológicos y por tanto más rentables, deberían permitirle mejorar la rentabilidad operativa del grupo. Estimamos un beneficio por acción de 0,78 USD para este año (+59%) y de 1,04 USD para 2009 (+33%).
Cotización en el momento del análisis: 16,88 USD
