Resultados mejor de lo esperado
Los resultados del 2º trimestre siguen siendo muy prometedores. La estrategia de crecimiento es acertada y rentable. Perspectivas halagüeñas. Acción barata e incluida en nuestra cartera modelo de acciones. Compre.
En el segundo trimestre del año el beneficio por acción de ING se ha incrementado un 29,2%, un resultado mejor de lo esperado. Los motores de crecimiento del grupo siguen siendo el banco electrónico ING Direct, la actividad de ahorro-jubilación sobre todo en EE UU y los seguros de vida en Asia. Estas actividades son rentables y cristalizan sus esfuerzos de desarrollo. Hay que señalar sin embargo dos manchas en el buen camino de la actividad aseguradora. En su división América, ING ha registrado una ligera pérdida en su cartera de obligaciones debido a la subida de tipos a largo en el 2º trimestre, pérdida que no debería repetirse en el futuro. Además, en su división Asia, ING ha visto cómo sus primas retrocedían en su principal mercado, Japón, pero tomará medidas para captar nuevas primas. ING prosigue con su buen control de costes, gracias al plan de externalización de actividades (sobre todo, informático). El futuro de la compañía se presenta alentador. Hemos revisado al alza nuestras estimaciones de beneficio por acción hasta 3,59 euros en 2006 y 3,70 euros en 2007.
Cotización en el momento del análisis: 33,80 EUR
