1. Un ETF sigue un índice
La base de un ETF es el índice que replica. Este índice es una especie de cesta de valores, elaborada según reglas precisas.
Algunos ejemplos de índices conocidos:
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El IBEX 35, que reúne a las 35 mayores empresas cotizadas en España.
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El S&P 500, compuesto por 500 grandes empresas estadounidenses.
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El MSCI World, que refleja más de 1.500 acciones en 23 países desarrollados.
Al comprar un ETF sobre uno de estos índices, inviertes automáticamente en todas las empresas que lo componen, según su peso relativo.
2. Replicación física o sintética
Un ETF puede seguir un índice de dos maneras:
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Replicación física: el ETF compra realmente las acciones u obligaciones del índice. Es el método más transparente.
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Replicación sintética: el ETF utiliza un contrato financiero (swap) para reproducir la evolución del índice, sin poseer directamente los activos subyacentes.
La replicación física suele ser la preferida por los inversores particulares, ya que es más fácil de entender y se considera algo más segura.
3. Distribución o reinversión de dividendos
Cuando las empresas reparten dividendos, el ETF puede:
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Distribuirlos periódicamente a los inversores. Se trata de un ETF de distribución.
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Reinvertirlos automáticamente en el fondo. En ese caso, es un ETF de acumulación o capitalización, que aumenta su valor sin pagar un ingreso directo.
La elección depende de tus objetivos: obtener una renta regular o capitalizar a largo plazo.
4. Frecuencia de reajuste
Los índices cambian con el tiempo: unas empresas entran y otras salen. Para mantenerse fiel a su índice, un ETF debe reajustar periódicamente su cartera.
La mayoría de los ETF lo hacen de forma trimestral o semestral, según las reglas del índice. Esto garantiza una buena correspondencia entre la evolución del índice y la del ETF.
A tener en cuenta
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Un ETF sigue un índice bursátil compuesto por varios activos.
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Puede usar replicación física (más transparente) o sintética.
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Los dividendos pueden distribuirse o reinvertirse.
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El ETF se reajusta con regularidad para permanecer fiel a su índice.
