Invertir en uno o dos ETF ya es un buen comienzo. Pero para gestionar realmente tu patrimonio a lo largo del tiempo, necesitarás una cartera equilibrada, adaptada a tus objetivos, a tu horizonte de inversión y a tu tolerancia al riesgo. En esta guía te explicamos las bases para construirla utilizando ETF.
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1. La asignación estratégica: el corazón de tu cartera
Antes de elegir los ETF concretos, debes determinar la distribución de tu cartera entre las principales clases de activos:
Acciones: ofrecen un buen potencial de rentabilidad a largo plazo, aunque con mayor volatilidad.
Bonos: aportan estabilidad y ayudan a limitar las pérdidas en periodos de turbulencias.
Otros activos (opcional): materias primas, inmobiliario, liquidez… según tus preferencias o convicciones.
Una regla clásica para un inversor moderado es la distribución 60/40: un 60% en acciones y un 40% en bonos. No obstante, no es una norma rígida:
Un inversor más prudente podría optar por 30/70.
Un inversor más dinámico podría elegir 80/20.
2. El enfoque núcleo + satélites
Una vez decidida la asignación, puedes aplicar la estrategia núcleo/satélites para componer tu cartera:
El núcleo (core): la base sólida, formada normalmente por uno o dos ETF muy diversificados, como por ejemplo un ETF MSCI World o un All Country World Index (ACWI). Ofrecen una amplia exposición mundial a bajo coste.
Los satélites: posiciones más específicas, elegidas en función de tus convicciones o temáticas favoritas (por ejemplo, ETF sobre tecnología, transición energética, mercados emergentes o empresas con altos dividendos). Suelen representar entre un 10% y un 25% de la cartera.
Este enfoque combina diversificación, estabilidad y personalización.
3. Ejemplo de cartera para un inversor principiante o moderado
Un ejemplo sencillo y realista, pensado para un inversor con horizonte de largo plazo:
Cartera 60% acciones / 40% bonos
50%: ETF MSCI World (acciones mundiales)
30%: ETF global de bonos
10%: ETF de mercados emergentes (acciones de países emergentes)
10%: ETF de bonos corporativos en euros
Variante simplificada:
60%: ETF MSCI World
40%: ETF global de bonos
El objetivo es construir una cartera clara, de bajo coste, diversificada y que pueda reequilibrarse fácilmente con el tiempo.
⚠️ Importante: la distribución anterior es solo un ejemplo. La diversificación de tu cartera debe ajustarse siempre a tu perfil de riesgo y objetivos personales.
A tener en cuenta
Una buena cartera de ETF se basa en una asignación estratégica adaptada a tu perfil.
El enfoque núcleo + satélites permite combinar diversificación y personalización.
Puedes empezar con solo dos a cuatro ETF.
Es fundamental reequilibrar periódicamente la cartera para mantenerla alineada con tus objetivos.
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