Fondos value, growth, blend... ¿De qué hablamos?

Estableciendo conceptos

Desde el mundo anglosajón llegan múltiples tecnicismos, entre los que más se escuchan últimamente, referidos al tipo de inversiones que aborda un fondo son: growth, value y blend. Las inversiones de tipo growth son aquellas enfocadas en empresas de crecimiento, es decir, da igual si la acción está cara o barata, lo importante son las perspectivas futuras de crecimiento, por ello abundan las empresas tecnológicas y de más reciente creación en sus carteras. Por otro lado, las inversiones de value son inversiones enfocadas en intentar aprovecharse de las ineficiencias del mercado e invertir en empresas cuyo valor actual no es reconocido por el mercado, es decir, que la acción esté barata. Ya, por último, las inversiones blend indican que el fondo realiza tanto inversiones de tipo growth como de tipo value. 

De cara a la diversificación

Hasta hace un año los fondos que seguían una estrategia growth dieron sopas con onda a los value, y de hecho nuestro sistema de evaluación de fondos, al valorar el comportamiento de los últimos cinco años, todavía les da buenas calificaciones. Pero ya le hemos ido advirtiendo desde hace meses que las subidas de tipos y la ralentización económica les sientan fatal al growth mientras el value gana adeptos, por lo que en últimos meses se ha dado la vuelta a la tortilla. Nosotros creemos que es bueno saber qué estrategia inversora está definida en la política inversora del fondo, ya que así por ejemplo tendremos una mejor perspectiva del riesgo que estamos asumiendo, pero a la hora de comprar y elegir un fondo preferimos dejarnos guiar por la categoría del fondo que por una de sus características. Consulte nuestro comparador de fondos.