¿Un garantizado al 5% anual?

¿Es un fondo, un unit trust, un unit linked…?

“Mi bróker me ha ofrecido un fondo mixto de acciones que garantiza, al menos, el 25% al cabo de 5 años (5% anual) ¿qué les parece?”

Si alguien le promete cerca de un 5% anual como mínimo, sospeche. Hemos hurgado en el producto que le han ofrecido y nos hemos llevado varias sorpresas. La primera es que ese “fondo” es en realidad un unit trust canadiense que sí puede invertir en acciones, obligaciones o fondos de inversión – este en concreto opta por una cesta de fondos de inversión-, pero que no responde a la legislación española ni a ninguna figura legal existente en España, por lo que p.ej. no contará con sus valores liquidativos, y no podrá seguir la marcha de su inversión. En segundo lugar, ese unit trust nunca estará a su nombre, ya que se vincula a un seguro del tipo unit linked que en él invierte. Pero nueva sorpresa, tampoco ese unit linked estará a su nombre, de ahí que no le informen de qué tipo de seguro conlleva, cuáles son sus gastos, ni ninguna otra de la información que debieran proporcionarle en caso de ser un unit linked de su propiedad. 

Es un préstamo que usted le hace al bróker

Toda una parafernalia para esconder que lo que usted está firmando es un préstamo a la entidad comercializadora, contando como única garantía de devolución y pago de los rendimientos ofrecidos la solvencia de esta. En este caso un bróker asegurador que actúa bajo la forma de consultora de riesgo. En nuestra opinión, un montaje para esquivar toda la legislación protectora de los inversores, ya que ni la CNMV ni la DGS intervienen al no ser usted el que compra un producto de ahorro o inversión sino el que le hace un préstamo a una Sociedad Limitada como es el caso. No sabemos si ese bróker asegurador terminará pagando fielmente a vencimiento, pero en nuestra opinión es mejor huir de este tipo de ofertas que, en caso de problemas, pueden terminar como el rosario de la aurora.